局座投资笔记小密圈20200520

5.20号复盘
 
1.关于电动车,欧盟出台的四个提案,其中最重磅的,莫过于计划对零排放车型免征增值税。根据长江电新分析,欧盟各个国家征收19%-25%不等的增值税,其中德国、英国、法国三大国分别为19%、20%、20%,免征增值税,相当于直接车价打八折,折扣力度非常大,经济性进一步凸显。
 
从性价比的角度,一旦电动车开始比燃油车更加经济实惠,欧洲电动车的渗透率也会加速提升。目前从政策力度,超出市场预期,减排仍将是欧盟坚定不移推进的方向。
 
2.天风国际郭明錤最新报告称,iPhone 12可能将取消随机附赠有线耳机,带动售价较低的AirPods 2 (第二代AirPods) 需求。此外,AirPods 2库存去化将在2Q20结束,苹果在下半部可能会有AirPods促销计划。
 
之前因为疫情原因,AirPods 2代销量是不及预期的,分析师也在下调全年销量,不过苹果修改策略后,AirPods以及AirPods Pro出货,预计将在今年下半年,迎来强劲增长。
 
个股方面,立讯精密为AirPods最大组装厂商,AirPods Pro唯一供应商,也是最为直接受益的。另外,如果iPhone 杜绝有线耳机了,安卓产业也会跟随趋势,无线耳机的渗透率,也会进一步提升,对于亿纬锂能,确实也是一定程度利好。
 
3.中国移动与中国广电开展5G合作,计划1:1比例出资共建700M 5G无线网络。其中中国移动将承担700MHz无线网络运行维护工作,中国广电向中国移动支付网络运行维护费用,双方将拥有共同所有权和使用权。
 
5G建设确实是一笔非常大的开支,为了符合双方利益最大化,联通和电信,移动和广电,均达成5G共建合作,既省了钱,又能更好的实现5G覆盖,预计下半年5G建设预期,将进一步加快。
 
4.半导体板块,昨天反包后,今天再度反包,虽然有消息催化,但市场做多信心非常萎靡,本质上还是估值太贵的原因。
 
基本面方面,从跟踪信息,继多数手机零组件砍单之后,近期CIS图像感测产能,也开始砍单了,光学类公司后市走势会势必转弱,主要上市公司包括韦尔股份、晶方科技、华天科技;电脑及其周边产品,上半年因为疫情原因,消费依然畅旺,但随着全面复工,未来部分需求,已经提前释放,后续订单景气度大概率有所下滑,具体通富微电等,还是要偏谨慎。
 
5.近期关于Mini LED的消息催化比较多,一是台系LED大厂晶电,已经积极备料8个月,其动作相当罕见,预计Mini LED产业,即将进入业绩兑现期。
 
另外根据集邦咨询最新调查,目前 Mini LED 背光显示器的生产成本,仍高于传统的 LCD 与 OLED 屏幕,但随着技术成熟以及良品率提升,预估每年 Mini LED 背光显示器成本,将以 15~20%的幅度下降,预计到2022 年,成本将有机会低于 OLED 显示器,市场竞争力将进一步提升。同时,Mini LED 背光技术除了有望逐渐导入至苹果的其他产品线,也将吸引其他一线品牌跟进采用。
 
个股方面,关注龙头三安光电就好,作为国内产能最大的Mini LED供应商,现在也正在和苹果密切磋商,今年很大概率,将进入苹果产业链。估值方面,现在确实不便宜,我们暂时以跟踪为主。
 
6.外资方面,今天宁德时代净买入4.56亿,美的集团3.67亿,三一重工3.48亿,贵州茅台3.02亿;另外净流出五粮液6亿元,说明随着股价的持续上涨,市场也已经慢慢出分歧了。
 
7.今天市场其实是非常弱势,如果回顾一下近期走势,消费和科技,跷跷板效应还是比较明显,最起码会有一头表现较强,但今天的市场走势,是两头都比较弱。包括以化妆品为代表的消费股,以半导体为代表的科技股,以及近期大涨的网购概念股,跌幅都非常大。
 
这说明,市场一些比较活跃的资金,已经开始离场,所以明天的走势,确实比较重要,观察是否有新的做多方向走出来。
 
整体市场比较弱势,仓位有回撤,确实也比较正常。对于手里的标的,公司估值合理,高景气度没有变化,短期的波动,确实是我们需要接受的,也是交易系统内的。
 
具体短期调整,重点还是关注猪肉布局机会,至于科技股等,布局价格参考置顶合理估值区间就好。
 
今晚就说这么多,大家晚安!