局座每日复盘20200519

5.19号复盘
1.新冠疫苗,美国以核酸疫苗为主,中国以灭活和重组蛋白疫苗为主。昨晚美股大涨,源于美国公司Moderna的mRNA疫苗1期及2期临床结果,非常不错,预计7月份,将开始三期临床,不过到最终商用,差不多也要明年上半年了。从目前防疫情况,国内基本已经完全控制,但国外完全控制,基本上不可能了,所以最终疫情的完全消灭,就是靠疫苗。接下来的疫苗进展确实非常重要,而每一个好消息,确实有利于市场风险偏好的大幅提升,这也是美股昨晚大涨的主要原因。

2.新希望最新电话会议纪要,我简单总结一下重点,具体详细纪要,明天也会和大家分享
1)关于今年的出栏节奏,总目标是800万头,1-4季度,分别是82.36万头、120万头、200万头、400万头。所以我之前也聊到,短期猪肉价格跌的越多,恐慌出栏越多,更有利于三四季度猪肉价格上涨,对于牧原和新希望,因为出栏更多,也更有利。
2)关于猪价,公司也表示,猪肉消费,季节性比较明显,每年的3月中下旬到6月的上旬,会是猪价的低点。另外就是疫情对短期供给影响,包括两会前,监管也有维稳猪价的需求,加大了冻肉投放。
3)成本方面,目前自产是13-14元,外购成本是20元-25元,成本差异大概在10元左右,明年随着外购比例降低,成本也会进一步下降。

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