局座投资笔记每日复盘20200517

5.17号复盘

1.关于华为制裁升级,今晚文章我也聊到,因为仍有120天的缓冲期,有充分的斡旋空间,没必要过于悲观,最终结果,大概率还是会继续谈判,或者延长缓冲期。另外此前针对华为制裁升级,市场也已经有一定预期。

但毫无疑问,势必会进一步加速国产替代,半导体行业景气度,也会进一步催化。具体半导体产业链,上下游主要包括设计、半导体设备、材料、制造、以及封装。其中封装行业,技术含量相对低一些,属于劳动密集型产业,目前行业已经跻身全球第一梯队,龙头包括长电科技、华天科技、通富微电等,不过目前估值水平,确实高的都有些下不去手,当然,我也不建议大家去追涨,一个差的操作习惯,很可能某一次帮你赚了钱,长期看,一定是亏钱的次数会更多。

除了封装,包括设计、设备、制造等,其中北方华创、兆易创新、卓胜微、韦尔股份等,我也相对看好,但是稍微掌握些核心技术的相关公司,确实都已经比较贵了。

如果是低仓位,或者是实在想参与板块投资的,可以关注一下万业企业。公司18年底,通过收购离子注入机设备公司凯世通,实现从地产向半导体行业转型。凯世通主营泛半导体中离子注入机及配套服务,主要用于光伏、IC、面板掺杂工艺,是继光刻、刻蚀、薄膜沉积第四大关键设备,目前公司在光伏离子注入机全球市占率第一,不过从国内格局看,目前离子注入机主要由美国和日本厂商垄断,国产替代空间比较大。

估值方面,虽然也不便宜了,但相对设备龙头北方华创、精测电子等,估值还算合理,相对位置也要低一些。

除了半导体行业,加速国产替代的还有信创行业,比如政府、军-队、银行、央企等,相关美国厂商的应用软件替代,也会加速。其中最为受益的,就是服务器,中科曙光因为19年被制裁过,所以短期利好程度确实更大,但今年作为服务器集采大年,行业属于完全增量市场,浪潮的规模优势也会进一步凸显,目前估值属于比较合理,持有就好。

另外星网锐捷除了作为交换机龙头,子公司升腾资讯的云桌面,国内市占率第一。公司在几年之前就已经开始布局国产替代,不断领先市场推出国产化云桌面产品,并相继完成产品兼容互认证,桌面云国产化不仅布局早,从前端到后端产品覆盖全,而且市场地位领先,未来有望充分受益国产替代。不过云产业链几家公司,大家组合配置就好,别最后仓位,都买在了一家表现最弱的,心态是很容易受影响的。

具体苹果产业链,大家最关心的就是立讯精密,但因为苹果对我们贡献极大,且创造了上百万就业,所以最终制裁的概率极低,另外立讯精密,也积极在越南等东南亚地区产业布局。如果是因为短期风格跌下来,也很可能会是比较好的布局机会。

2.猪价方面,本周日全国生猪价格大幅反弹0.66元/公斤,中止了连续多日的加速杀跌;冻肉方面,随着学校复学利好冻肉消费,本周末进口冻肉报价,也出现同步上行。另外根据涌益咨询数据,出栏体重超过150公斤的生猪占比,已经从4月下旬17.88%回落至本周15.71%。

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