一叶孤城小密圈每日复盘20200512

#每日复盘#

一、消息面

1、外盘:美国正酝酿新一轮2万亿美元经济纾困计划,美股继续反弹,美联储人士认为,美国经济在三季度可能会出现创纪录的年化经济增速,这也代表了当前投资者的预期。欧美加速复工复产,也带动中国出口回暖。但是近期企业违约率在大幅上升,资本市场的担忧开始从前期对疫情扩散风险转向信用风险,从这个角度讲,还是大企业的抗风险能力更强。

2、半导体设备禁止军用:美国对国内军用半导体代工厂启动半导体“无限追溯”机制,美国对我国的封锁不止,我国自主可控不止。

这个影响不大,因为国内做类似代工的,基本都没有军工业务。而这个政策的出台,意味着封锁进一步加速,对自主可控和信创板块是利好。

3、消费电子:根据信通院数据,4月国产机出货量同比+14.2%,环比+91.8%,其中5G手机占比四成。这个数据还是很不错的,我看各个地方都在说,但也不算特别超预期,因为信通院反映的是厂商卖到渠道的量,而不是渠道卖给消费者的量。所以数据不错,但大超预期也谈不上。

随着美国苹果线下零售店的恢复开业,印度陆续放开封城和复产,海外市场也在恢复通道中。 根据一项第三方数据,苹果手机全球4月同比-77%,环比-56%,但昨晚美股苹果不跌反涨,像苹果和华为,越是头部企业受影响越小,由于年底苹果要发布5G新机iphone 12,很多消费者还在观望等待,尤其是这一批12的受众,基本是iphone 7、8等使用者,换机动力很强。

至于布局,还是关注苹果产业链就好,确定性第一位是立讯。今天立讯等尾盘走强,我理解跟4月5G手机数据超预期,有一定的关系。至于其他我们点评过的标的,我觉得持有也可以。但这里建仓,我觉得必要也不大。

4、ETF:近期A股ETF资金连续净流出,截至5月11日,以区间成交均价估算,4月以来A股ETF资金净流出约378.14亿元。说明市场人气不够聚集,虽然流动性宽松,但内资进场的意愿不强,从资金面上看短期也不会有大行情的出现,还是延续结构性行情吧。

5、北上资金:恒瑞、茅台、药明、美的净流入超过2亿,牧原净流出超过1亿。具体参考http://data.eastmoney.com/hsgt/index.html

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