一叶孤城每日复盘20200510

#每日复盘

一、消息面

1、外盘:上周五美国公布4月非农就业人数,为1939年有纪录以来最大降幅,4月的失业率14%也创了1940年代以来最高纪录,但都略好于预期。所以股市延续反弹,最近这一波上涨基本收复了疫情导致的大跌,说明外资的风险偏好很高,对A股也保持流入。估计到今天,大家能理解我前期说的,就是美股流动性危机既然结束,不管美股还是A股,未来再次回调,也不会低过前期的低位,市场风险最大的阶段结束。所以到今天,大家更别想暴跌之类的了,还是机构性行情继续。

2、央行发布货币政策执行报告:总体没有什么超预期的东西,央行还是强调“保就业”,同时还强调“全球经济衰退已成定局”,说明目前的挑战确实很严峻,但对中国经济我仍保持谨慎乐观。我理解,股市从来反映的都是经济的质量,而不是增速;看美股和日股,都在经济结束高速发展期,进入调结构的阶段,股市反倒迎来大牛市。所以A股,结构性行情甚至说是结构性牛市,会一直存在,而这也是我们研究的核心。

3、全面开放:在落实防控措施的前提下,全面开放商场、超市、宾馆、餐馆等生活场所。随着疫情逐步控制,密闭场所的休闲娱乐慢慢放开了,超跌的影视股可能借此会表现一波,但参与难度很大,我们还是做好手上的票就好。对于股市来说,近期风险偏好已经起来,只要疫情没有再次大规模扩散也不至于大跌。

4、淳中科技发行可转债获通过:中性消息。因为这次募资主要用于芯片项目,一方面芯片占原材料比重很高,可以做芯片可以有效降低成本,另一方面也是自主可控方面的一大进步。这是好的一面,不好的一面是,可转债会有一些财务费用。持有的继续持有,它跟当虹科技一样,一季报受疫情影响较大。目前产业反馈情况看,当虹科技虽然一季报盈利受影响大幅下滑、上半年应该是正增长,淳中科技发展不错、但短期业绩还受到股权激励费用的影响。这两个标的,我都觉得都是不错的弹性标的。

5、北上资金:格力、美的、茅台、平安、三一净流入较多,伊利、海尔、五粮液净流出超过2亿。最近消费和科技双双表现活跃,不少热门的科技股都出现在前十大成交榜中。具体参考http://data.eastmoney.com/hsgt/index.html

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