局座投资笔记小密圈每日复盘20200407

4.7号复盘

1.晚上牧原股份披露了一季报预告及3月份销售简报,简单和大家梳理一下:

1.1 业绩方面,一季度预告归母净利润40-45亿,除去了2个多亿的股权激励费用及1个亿的疫情捐款,整体是略超预期的。展望全年,一季报是业绩最差的,接下来随着肥猪出栏量的大幅增长,业绩也会环比大幅增长。

1.2 3月份出栏生猪117万头,正式超越温氏,其中一季度共销售商品猪150.5万头,仔猪105.7万头,占比达到了7成,肥猪出栏略不及预期,主要原因是去年3-5月份,公司受非瘟影响确实大一些,母猪产能对应10个月后,肥猪出栏也确实受到较大影响。具体卖仔猪,因为近期15KG仔猪价格都涨到了2200元,出栏成本都超过了30元/公斤,趁着价格高,多卖一些,也是可以理解的;

1.3 能繁母猪存栏为169.6万头,单月环比增长15.6万头,对比今年前两个月增长26万头,环比继续加速,这是今晚我认为最大的亮点。投资一定是面向未来,目前牧原头均市值最高,核心还是基于市场对公司未来扩张能力的认可。相信随着留种力度不断加大,后续公司能繁母猪增速,也会进一步加快。

具体操作方面,公司基本面持续向好发展,就是坚定持有就好,至于4月24号前的定增解禁压力,对于没有仓位,或者仓位较轻的朋友,反而是一次比较好的配置机会。

2.立讯精密今晚也发布了一季度业绩预告,预计一季度实现归母净利润9.55-9.86亿元,同比增长55%-60%,整体略超市场预期。之前歌尔股份发布一季报预告后,我就聊到,基于airpods的高增速,立讯精密一季报也一定会非常不错,所以算是符合我的预期吧。

具体疫情对消费电子产业链的影响,现在还不能完全判断,毕竟一季报业绩,反映的是去年订单,而接下来真正考验消费电子业绩的,则是二季度业绩。华为相对苹果,因为受影响更大,所以华为产业链营收占比较高的,包括硕贝德、信维通信、领益制造、顺络电子等,接下来都要相对谨慎。

立讯精密因为苹果手机业务占比不到15%,且TWS持续保持高景气度,公司全年高增长,影响不会太大,接下来跌到合理估值区间,拿一些底仓是可以的。

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今晚复盘就简单聊这么多,大家也早早休息,晚安