局座投资笔记小密圈复盘20200406 #股票池更新

4.6号复盘

1.今晚外围市场大涨,主要是意大利、西班牙、美国等,近期新增病例数据持续改善,全球投资者开始预期拐点的到来。但根据我们的经验,从防控升级到新增病例见顶,至少需要大致3周时间左右。欧美国家防控升级,大致是3月中下旬,且严格程度远不如我们,因此当前看,疫情出现拐点,有些过于乐观,数据还需要持续观察跟踪。

也有朋友反映,美国近几日新增跌下来,实际情况很可能是因为测试量的下降,原因是不能让每天确诊增加太多,否则医疗资源很可能发生挤兑现象,是很容易崩溃的。

另外巴菲特卖出航空股,主要是低估了疫情的严重程度,不同于国内,美股航空公司具有重资产、高负债的显著特征,所以海外航空公司,不排除有破产可能,虽然概率非常低。

2.猪肉价格方面,短期随着全国大体重猪继续出栏(出栏均重已经连续两周突破130公斤),且需求端相对一般,所以猪肉价格上周继续小幅下滑,不过5月份随着需求端回升,大体重猪逐步消化,猪肉价格有望企稳,向下杀跌空间,已经非常有限。

具体猪肉股的投资,其实猪肉价格已经没那么重要了,涨一些或者跌一些,其实都在历史绝对高位,核心还是看“量”的关系。从农业部披露消息,非瘟仍在持续爆发,从4月1号开始,将开展全国违法违规调运生猪行为的专项整治,为期60天,确实一定程度会降低疫情发生的概率,但夏季是南方地区非瘟爆发的高发时间,防控压力,依然非常大。

而非瘟的长期反复存在,将会严重影响行业复产进程,高猪价周期,会进一步延长。另外高通胀下,生猪板块历来有防御属性,具体到牧原新希望,就是坚定持有。

3.水泥价格方面,全国均价438元/吨,周环比上涨1元,这也是全国均价,节后首次出现环比上涨,其中,上涨地区为郑州(+50)、西宁(+20),下降地区为海口(-20)、石家庄(-20),海口是因为近期下雨较多,河北地区因为复工时间本来就相对晚一些。

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