局座投资笔记小密圈每日复盘20200324

3.24号

1.今晚美股迎来强势反弹,截至这会,道琼斯指数涨幅近9%,A50跟涨2%。美联储无限宽松政策,对市场流动性确实是比较大利好,除了股市,包括黄金、白银、原油等大宗商品,今天全面上涨。

叠加外资今天恢复净流入A股,可以基本判断,短期全球流动性风险,已经很大程度缓解,接下来市场,大概率会有所企稳。

不过境外疫情,依然非常不乐观,意大利死亡人数再创新高,德国、美国,均处于爆发高峰期。所以接下来,市场如果是因为流动性缓解而反弹,那么后面还会随着对经济评估,很可能会再次掉下来,市场弱势震荡,我们依然是重点关注,确定性最高的一批标的。

2.关于面板行业,A股主要指的是京东方以及TCL科技,今天有朋友问到,我再说一下,还是要十分谨慎吧。

虽然3月份面板价格仍维持上涨,但4月份随着疫情影响,以及奥运会推迟,面板需求将大幅下滑。而且此次疫情中,面板厂产线受到的影响不大,大多面板厂甚至没有停工,产能恢复很快,接下来将会面临比较大的降价压力。

至于需求端,何时能够恢复,目前不确定性还是非常大。没有催化的情况下,短中期走势,大概率会持续阴跌。

3.今天工信部发布通知,从加快5G网络建设部署、丰富5G技术应用场景、持续加大5G技术研发力度、着力构建5G安全保障体系,以及加强组织实施,5个方面共18项措施全力推进5G的建设和推广。接收方主要包括了移动、联通、广电等5G投资主体,行业发展,再一次被摁下加速键。

To C端,重点提到的就是超高清视频,以及5G+VR/AR。昨天我们重点分析了创维数字,今天股价涨停,公司在超高清机顶盒,以及VR一体机的竞争优势,确实相对较大,有仓位的朋友,继续持有就好。

To B端,主要是“5G+车联网”协同发展、“5G+医疗健康”创新发展、以及“5G+工业互联网”。相比较To C端有望率先落地,To B端的市场空间肯定更大,也是5G应用最重要方向,具体相关公司投资机会,后面我们也会详细分析。

不过相比较应用没有落地之前,目前确定性最高的,就是云产业链,现在进一步加速5G应用发展落地,流量爆发的逻辑,也会进一步加强。

4.关于北京、浙江等汽车消费刺激,短期对情绪面,确实会有一定改善。稳增长,汽车消费对经济的贡献,确实比较大,不过这也只是托底的作用,一是经济压力大,大家收入会出现下滑,会降低可选消费;二是国内汽车零部件在全球占比近30%,现在境外疫情,预期不确定性,依然非常大。
所以这个位置,大概率就是反弹,不是反转,板块仓位较重的朋友,可以趁着这波机会,减仓部分,另外确实也有更好的标的,大家还是偏谨慎吧。

5.药明康德公布了19年年报,营收同比增长33%,扣非净利润同比增长23%,值得一提的是,经营现金流也同比增长了77%,整体还是略超预期的。

基于创新药研发高景气度,以及公司是目前国内唯一具备全产业链服务能力的新药研发平台,未来三年高增长的确定性,还是非常高,今年依然有望保持超过30%的高增长。90块附近,估值比较合理吧,最起码持有一年,大概率会赚30%左右业绩增长的钱,如果是做长线配置,是可以考虑的。

6.外资方面,今天恢复大幅净流入,对市场情绪面,影响确实比较大。现在的一些蓝筹白马,因为在上半年业绩受影响的情况下,国内资金是不愿意买的,而决定A股核心资产定价权的就是外资,如果外资持续净流出,压力依然会非常大,如果是恢复净流入,这个位置估值确实也比较低了,也很难继续下跌。

除了一些蓝筹白马外,今天立讯、牧原,均小幅净流入1亿元左右。

链接:http://data.eastmoney.com/hsgt/index.html

7.具体市场方面,我还是之前的观点,不要盲目悲观,毕竟市场流动性足够充裕,一些细分行业,景气度还是非常高。但也不要过于乐观,虽然指数在相对低位,但境外疫情,以及对经济的影响,依然有比较大的不确定性。

具体到国内,一季度GDP增速大概率为负,展望全年,老基建难以强刺激,新基建增速快、但体量有限。另外海外疫情持续扩散,对出口的影响,很可能也会超预期。

不过从加速5G建设,刺激汽车消费等,管理层还是会尽一切努力,降低疫情对经济的影响,也正是基于依然有较多不确定性,所以我们还是精选业绩确定性最高的标的,而不是为了追求弹性,去选一些相对较差的公司博反弹。

今晚复盘聊的简单些,整体近期操作计划,没啥变化,具体疫情影响,明天我也会继续和大家详细分析。今晚就说这么多,大家晚安!