局座投资笔记小密圈每日复盘20200318

3.18号复盘

1.今天下午市场大跳水,主要是两方面原因吧,一是美股股指期货大幅下跌,因为美股交易时间我们休息,所以盘中对A股影响最大的,是美股股指期货走势。大家应该也发现,所以即使哪怕美股前一晚是暴跌,但只要A股开盘前,美股股指期货是涨的,A股往往也相对强势。

另外一个原因,有消息传闻桥水基金爆仓,不过盘后已经被辟谣。在市场本就比较脆弱的时候,谣言的伤害,往往也会被无限放大,桥水基金是全球最大对冲基金,如果它爆仓了,大家就会联想到08年雷曼银行破产,进而想到金融危机。

一旦短期恐慌情绪被极度放大,因为没有买盘,就会面临流动性危机,这时候任何一切资产,都会面临被无差别抛售。不过当前的A股,确实不用有这方面的担心吧,目前国内疫情已经完全控制,货币政策仍有宽松空间,近期成交量虽然跌破万亿,但仍然超过了8000亿,2700点附近,我还是倾向认为,下跌空间已经相对有限。

2.冀东水泥发布年报,2019年公司实现营业收入345.07亿元,同比增长9.73%;实现归属于上市公司股东的净利润27.01亿元,同比增长41.86%。对比之前公告预期增速41.03%–46.29%,整体还算符合预期。

市场最看重的,是公司在京津冀的区位优势,公司熟料产能,占京津冀区域总产能的50%以上,同时还具有规模优势、矿山资源优势、质量优势、成本优势、品牌优势等。

我之所以相对看好冀东,主要还是从区域景气度。供给方面,公司所在区域未来 2-3 年,无新增产能,且错峰限产严格执行,供给格局向好;需求方面,京津冀协同发展及雄安新区进入实质建设阶段,未来 2-3 年,河北地区水泥需求,有望保持10%以上增长,从景气格局,确实很大概率也是全国最好的。

3.近日,Gartner发布了去年第四季度x86服务器市场数据,去年第四季度,全球x86服务器出货量和厂商销售额,分别同比增长11.7%和3.2%。目前看,全球x86服务器市场的销售额,占比在10%以上的厂商分别为戴尔、HPE、浪潮。

不过对比来看,戴尔销售额去年同比下降4.8%,HPE同比下降了7.1%,但浪潮销售额,则是逆势增长7.7%,成为全球前五排名中增速最高的厂商。另外具体到国内,19年中国厂商销售额下降了4.2%,浪潮则继续保持了中国市场份额第一,销售额份额达到了34.8%,同时在行业整体下滑的情况下,还实现了比去年同期提高了3.8%的增长。

从去年第四季度开始,全球客户在超大规模数据中心、云、AI等新兴IT基础方面的投资,不断加大,行业迎来新的一波高景气度。去年浪潮无论是国外还是国内,均实现了份额逆势增长,确实非常不容易,这也是公司核心竞争力的体现,受益于加快数据中心建设,公司也是服务器行业,最为收益的。

公司今天完成配股后,明天将恢复交易,根据之前配股比例,公司停牌前收盘价43.72元/股,明天完成除权后,对应价格40.42元/股,我们之前给的合理估值是38—40元,相对应,也降到了35——37块。

4.截至这会,美油跌幅扩大至18%,报22.18美元/桶,刷新2002年以来新低,如果是有车一族,应该也发现,国内油价已经大幅下降。

从欧美跟踪信息看,大家之所以逐渐接受电动车,一是政府推环保,所以在汽车碳排放考核压力下,车企如果不想丢掉市场,必须要推出很多新车型,消费者的选择余地大大增加;二是政府加大了补贴力度,比如德国新能源乘用车补贴提升了50%,其中纯电动车由4000提升至6000欧元,加上电动车购买者享受税收等优惠,吸引力大幅增加。

基于节能减排的要求,欧洲对电动车的政策支持力度,还会不断加大,所以长期看,电动车行业是一个非常好的赛道。不过短期看,疫情对行业景气度,确实会有比较大影响,一方面是油价大幅下跌,会影响消费者购买选择,尤其是国内;另一方面,目前欧洲疫情严重,部分车企生产已经关闭,同时需求端也会有影响,但具体影响多大,还需要跟踪疫情后续发展的不确定性。

所以,电动车板块,后续我们会持续关注,但短期在缺少催化,估值又没有低估的情况下,暂时就不考虑了。

5.外资方面,今天净流入美的10个亿,中兴、隆基、海螺水泥两个多亿,这算是一个比较积极的信号吧,不再是清一色的净流出。不过我最近两天也聊到,对于部分白马股,在业绩的承压,叠加外资净流出的情况下,今年确实很难有相对强势表现。包括一些机构资金,我近期也发现,也在向科技股调仓,今年贯彻全年的市场主线,也一定是以新基建为代表的科技股。

链接:http://data.eastmoney.com/hsgt/index.html

6.今晚美股又熔断了,不过A50还算硬气,这会跌幅还不到1%。今天虽然市场只硬了半天,但大概率也可以看出,一旦市场企稳后,资金接下来的进攻方向,主要就是猪肉、水泥、云计算等这些纯内需板块。

今天下午星网锐捷快速跳水跌停,大家比较担心,消息面是否出了什么利空,其实确实没有,只不过是市场情绪过于恐慌后的补跌,毕竟相比较近期指数的大幅回撤,公司股价几乎是没怎么跌的。

另外从今天盘后龙虎榜数据,大家也可以看到,外资今天是净买入400万,机构方面,有三家机构净买入,仅有一家机构净卖出,不过整体也是净流入的。机构和外资,是这个市场最成熟的资金,他们的净流入也再次证明,公司基本面并没有变化,反而有不少资金盯着捡优质筹码,具体操作方面,如果明天低开后,趁着市场恐慌,捡一些筹码,我认为也是可以的。

短期市场方面,其实A股的杀跌已经比较有限,但最大的不确定性,一是美股,二是外围疫情发展,因为直接关系到我们的出口、外需,对盘面多少还是会有一些影响。但对于高景气度的纯内需优质公司,确实没必要担心,我经常说到一句话,做投资,时间是最不值钱的,这句话大家可以认真细品一下。

不少老股民,投资年数比较长,看似每天盯着盘面做交易,担心错过每次赚钱机会,但是到头来,依然是十几年如一日的稳定亏损,所以我说,时间是最不值钱的,而优质公司只要买在合理低估,即使短期被套了,确实也没必要过于担心。

具体操作计划,其实短期没有太大变化,一是利用下跌调仓换股,从低确定性向高确定性调仓,比如今天的猪肉,一旦企稳,也一定是反弹速度最快的;第二,就是在控制仓位的前提下,逆势分步拿一些筹码,当然如果部分朋友,本身仓位就比较重的情况下,我建议也可以等市场情绪企稳,股价上涨后右侧买入,这样虽然成本高一些,但只要是买在相对低位就好,最重要的,不要严重影响到心态,否则,操作大概率也会变形。

另外我把安井食品也加到了股票池,如果接下来调整到低估区间,手里的消费股,也是可以调仓部分,在疫情的催化下,公司高增长的确定性,也在大幅提升,属于第一梯队标的吧。

今晚复盘就聊这么多,大家如果对每天操作计划不太清晰的,一定要多看两遍,否则理解不了,自然也就很难做到知行合一,另外具体其他问题,我们留言区再多多交流。大家晚安!