局座投资笔记小密圈20200317

3.17号复盘

1.外围疫情:今天伊朗宣布,增速拐点已经出现;意大利方面,从数据上,也已经接近拐点;韩国目前单日新增已经降到了100例以内;德国和美国,也在做全面检测,包括法国,管控都在升级,非必要出门,可能会面临巨额罚款;另外英国也在改变策略,转向比较积极的防疫,部分国家也在封城封国。

这些都是比较好的信号吧,海外的这些国家,只要真的认真起来,最起码疫情过去,也只是时间问题,市场情绪面也会有所恢复。今晚美股开盘后,一度也快速跳水,不过随后美联储表示,当日将进行额外的隔夜回购操作,最高5000亿美元,截至这会,三大指数涨幅均在5%左右。

2.万科A今晚发布年报,2019年实现营收3679亿元,净利润389亿元,同比分别增长23.59%和15.1%;销售金额6308亿元,已售未结合同金额约6091亿元,较2018年末增长15%。

这份年报,如果单从利润看,其实不太好,市场预期在420亿左右,实际389亿,不过从万科的经营风格,历来比较保守一些,可能是为了平滑一下今年业绩。万科总裁今天也表示,因为疫情缘故,由于销售减少,销售回款大幅度下降,给未来1到2年产生了压力。

不过地产股短中期的股价表现,从来不是看业绩,而是看政策,地产属于高杠杆行业,所以相关政策宽松还是收紧,对市场的风险偏好,有着极大影响。如果是长期持有计划,现在继续持有就好,短期就是继续跟踪政策面,以及接下来两会报告,关于地产方面的政策表述。

3.今晚苹果公司继续表示,除大中华区以外的零售店将继续关闭,直至另行通知。

我看有朋友比较担心,零售店关闭后,对产业链影响有多大,其实是非常有限的。从去年四季度数据看,苹果手机直销,大概占苹果整体销量比例约14%,其中线下店销量占比约8%,欧美线下店销量占比更是仅有约4-5%。当前市场的股价表现,也已经很大程度反应了对疫情悲观预期,关于接下来产业链的跟踪,重要一点,是做好对疫情发展跟踪。

4.外资方面,今天持续净流出,不过比较好的迹象,除了茅台外,其他权重蓝筹,今天净流出额度都相对较低,招行今天是小幅净流入3000多万。目前A股的这些蓝筹白马,估值水平已经较低,如果外资净流出放缓,他们股价企稳了,市场很可能就企稳了。

另外宁德时代、立讯精密、京东方、包括牧原股份,今天都是小幅净流入的。

链接:http://data.eastmoney.com/hsgt/index.html

5.关于白酒板块,我之前也聊到,从各大酒企20年规划看,相对发展速度,今年更加重视发展质量。比如茅台把20年确定为“基础建设年”,2020年度经营计划当中收入增长约10%;顺鑫农业20年总基调是稳增量、增存量、提质量, 继续深入推进牛酒高质量发展;全国化势头最佳的山西汾酒,2020年增长策略为“一控三提”,即控量、提质、提价、提效。

也就是说,相比较去年的高增速,今年是稳中有进的过渡年,是一路急奔之后的整固年。尤其今年疫情的影响,增速会进一步下滑,所以今年白酒股投资,如果股价买的相对低估,大概率也就是赚业绩增长的钱,确实很难有超额收益。

具体1000块的茅台、110块的五粮液,是比较合理的,如果是稳健投资者,我觉得配置还是不错的,白酒作为A股最顶级的商业模式,确定性也是最高,也是所有普通投资者的基本盘。

另外食品饮料,今年的一个大方向,我比较看好的一个细分赛道,是速冻食品行业,行业景气度还是比较高,一方面需求是来自于大家家庭生活消费;另外就是餐饮端,餐饮企业为了提升效率,也更倾向于选择成品,具体板块投资机会,明天我也会和大家详细分析。

6.今天我也在文章分析了,指数这个位置,其实向下的空间已经比较有限,但也不得不承认,1、2月份经济数据表明,当下的经济压力确实比较大,所以接下来,指数大概率以窄幅震荡为主,我们还是精选公司。

因为即将进入三月下旬的业绩披露小高峰,一季度业绩也在4月份后逐步披露,评估“盈利”及基本面的绝对影响,可能是市场接下来的重点关注点,所以尤其是在境外疫情发展的不确定下,就是精选确定性最高的优质标的。

目前看,猪肉和云产业链,就是我们这波调整布局的首选,近期部分公司估值已经相对合理,甚至低估,也都给了机会,大家仓位还是都要的,具体操作方面,不求买在最低点,就是控制好节奏,分步执行就好。另外从今天的盘面表现,云计算确实是科技股中最强的,而一旦后市企稳,大概率也是反弹速度及反弹力度最大的。

今晚复盘聊的相对简单些,大家对短期操作计划,以及板块仓位指导,不太清晰的,也可以把昨天复盘在看一下。

另外短期,确实也比较艰难吧,有利润回撤在所难免。但这就是一个比较真实的市场,有前期的持续大涨,也有近期的持续回落。但大涨也好,大跌也好,这都是我们投资过程中必须要经历的,那么,如何穿越市场的波动,寻找并布局不断新高的优质公司,才是我们平时跟踪研究的核心。

另外真实的投资,确实没有什么惊心动魄,就是苦行僧一样的生活,而主旋律,就是大量背后的研究和等待吧。今晚就说这么多,大家晚安!