一叶孤城知识星球小密圈每日复盘20200312

#每日复盘
一、消息面:
1、外盘:美股又跌到7%熔断了,1997年熔断之后,单最近就熔断了两次,可见美股确实是相当糟糕。而且今天是黄金等避险资产一起跌,比特币也暴跌,可想而知是大家慌了,只要能变成钱,就有人抛售。连巴菲特都说,自己从没见过这种局面。但巴菲特还是厉害,之前留了上千亿美金的现金,一直被吐槽太谨慎,但确实是坚守了自己的理念——没安全边际就不买,现在又可以捡便宜筹码了。关于疫情,昨晚复盘说过,就是反复评估下来,海外疫情注定失控,大家要适应,未来很长一段事情,要在美股大幅波动的情况下做投资。两相比较的话,A股在估值、受疫情影响方面有优势,而推动美股大涨的三大理由之一的发债回购,因为经济步入衰退,估计未来也越来越难以实施,所以美股跌确实是多重因素的影响。

另一方面,就是别做短线,尽量买有中长期逻辑的确定性方向。如果对海外疫情很悲观,担心部分影响到国内经济,那就买纯内需方向——新基建、房地差和基建产业链、部分消费和服务。至于美股,这几天是感染数据爆发期,所以投资者纷纷预测美国经济会陷入衰退。但估计这么跌,除非能出强力的政策,或者超跌,才可能见底吧。

2、政策:上面印发《关于授权和委托用地审批权的决定》,将部分非永久农田转建设用地的审批权限,授予了地方政府。这个政策,是在部分城市试点一年,所以具体影响,关键是看执行时,还有什么要求。政策如果全面推广,带来的影响,也不会很大,因为每个城市的土地使用规模,都是提前规划上报的,目前等于是简化了报批流程。顶多加快一下城改的建设进度,反映政策对地产行业的思路,还是增加供给来稳定房价预期等。谈不上对地产股有什么影响,看市场怎么解读。

3、大基金二期:这个大家很关心,但我觉得目前多数半导体设备股,估值都严重泡沫化了。即便不看市盈率等,看海内外对比的话,国内龙头跟国际龙头收入和净利润区别很大,但市值却差距不大。这里重复在前面的观点,半导体在消费电子、通讯和数据中心的上游,下游大头是消费电子,目前安卓手机滞销,很容易传播到部分半导体企业身上,所以前面200块不买,近期从400跌到300肯定也不会买。至于大家关心的半导体设备,之前主要看好精测电子和万业企业,近期精测电子的订单确实连续超预期的,但目前对应今年40倍,也就是看看。至于半导体行业的靶材等等材料,很多产品单价并不贵,但对性能影响大,所以赛道远不如半导体设备(设备是国外禁售),对此具体情况具体分析。

4、北上资金:外资重仓股,今天全线大幅净流出,只有TCL科技和牧原股份,分别净流入3.6和1.9亿。茅台、平安、五粮液、格力、国旅等,净流出金额较大,主要是因为它们是外资持仓金额最靠前的企业。

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近期还是加大对行业和个股的研究,不贪多,不熟不做。就说这么多,大家晚安!