一叶孤城知识星球小密圈每日复盘20200311

#每日复盘#

一、消息面:

1、外盘:道琼斯指数,今晚这会儿又跌了4%。美股的波动率,通常只有A股的一半,所以美股跌4%,差不多相当于A股跌8%,大家想想A股跌8%时有多恐怖。其次,指数跌幅达到20%,就进入了主流舆论口中的熊市。从这个角度看,道琼斯指数接下来不反弹,基本就到了。

今天下午,我一直在评估海外疫情的蔓延情况。初步结论是,欧美是控制不住的,比如意大利的封城,跟武汉封城不是一回事儿,是各个城市间不让来往,但城市里面照样可以不戴口罩到处溜达。而意大利6000万人口,跟湖北省基本一致,大家可以想想1万人确诊,对意大利的经济意味着什么。至于其他发达国家,早期看起来严重的日韩,因为大量采用了中国的办法,可能拐点慢慢就会出来,而其他发到国家还处于加速期。考虑到,疫苗的量产、大规模生产,都需要比较漫长的时间。所以短期只能是希望,瑞德西韦等能有一定的作用,或者随着气温升高,疫情能在北半球减弱,不然影响的周期会很长。

2、原油暴跌:可能很多投资者,都没想到,原油暴跌非常大的一个利益受损群体,是A股华宝油气的持有人。未来,我计划多讲一些行业ETF,因为对于中长期趋势向好的行业,我过去因为ETF里面会有一些我不看好的公司,或是认为持仓仓位不合理就没买。但实际上,行业ETF对于普通投资者是很好的工具。但投资ETF时,虽说不用自己选股,但搞清楚ETF的持仓,还是有必要的。

以华宝油气为例,很多人以为买这个就是买原油,其实还真的不是。华宝油气的走势,跟原油价格走势,相关度只有50%多一些。如果看近两年,基本上它是跌的时候跌的更多,涨的时候涨的更少。这是因为,华宝油气持有的是美股原油开采企业的股票,而大型油气开采公司基本不在美股,所以它跟踪的是页岩油开采企业为主。而沙特、俄罗斯、页岩油的成本分别是在10元多、20元多、40美金附近,这导致油价暴跌对页岩油开采企业是灭顶之灾。而沙特和俄逻辑难以达成减产协议的一个重要原因就是,如果它们都减产,美国页岩油企业产量就大规模增长,从而成为最大的受益者。所以,在需求下滑时,大家纷纷扩产,一大目的就是抢市场份额、逼死美国页岩油企业。要知道,短短几年,美国已经成为全球重要的能源出口国,这对老牌能源出口国家的影响就太大了。看懂了持仓,大家就要明白,记得远离华宝油气,它绝非简单的挂钩原油。

3、北上资金:除了五粮液和茅台等企业,外资今天对科技股也出现了全面减仓 ,宁德时代更是罕见的净流出近7亿,考虑公司盘中一度大涨、但随后又回落,估计大概率是部分外资卖出。宁德时代,是一个跟投资者沟通非常少的公司,所以大家也没见我发过该公司的路演资料,但公司确实是国内制造业的脊梁。比如运营上,依靠超强的定价权,基本靠占用上下游的无息资金在发展,这跟同行动不动传出要倒闭,简直是天壤之别。技术上,公司在三元、磷酸铁锂、储能上,都拥有非常深厚的技术储备。就像我曾说的,刚开始做价值投资,我其实喜欢商业模式特别好的企业,但后来发现,顶尖的管理层也是让人非常信赖的,甚至容易受大牛股的摇篮。所以,我认为宁德时代的管理层,其实跟立讯精密的有一拼。

光环新网、立讯精密和中兴通讯,也都出现了外资2亿附近的净流出。光环就不重复了,这是外资重仓的科技股,符合价值投资,确定性也不低,怎么做都反复说了。立讯,近期完成了越南工厂的AirPods生产等,因为公司2020年业绩增长的主要动力还是来自AirPods,所以这也标志着,今年还是会有不错的增长。其他的,大家可以自己看看:沪深港通资金流向_数据中心_东方财富网

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