局座投资笔记知识星球小密圈每日复盘20200309

3月10号复盘
1.今晚美股崩盘了,开盘暴跌 7%,随后上演熔断,算是见证了历史吧。截 至目前,虽然均略有反弹,但三大指数跌幅仍在 6%左右。 外围崩盘,主要是两 方面原因,一是疫情持续扩散,二是原油巨幅暴跌。一个重要指标,美国十年期 国债收益率,已经跌至 0.41%,极低的收益率水平,也反映了投资者,对未来经 济的极度悲观。 原油价格方面,俄罗斯已经表态,能够承受石油价格在 6-10 年内维持在 25-30 美元/桶,所以 30 元附近,算是相对底部价格吧,这个位置可能会继续跌,但跌幅会非常有限了。 具体到对 A 股影响,昨晚复盘我也聊到了,外围暴跌,A 股肯定会有联动,今天 三大指数,跌幅均超过了 3%,但具体接下来对 A 股还会有多大影响,我认为, 没必要过于悲观,截至这会,A50 期指是逆势涨了 1.6%。 从经济基本面,首先, 目前国内疫情已经得到有效控制,复工的重要性,已经大于防疫;其次,原油价 格暴跌,对我们是利好,毕竟我们本来就是全球最大原油进口国;最后,A 股估 值本身并不贵,目前 2900 点附近,向下大幅杀跌的空间,还是非常有限。 最最 重要的,美股反应的是未来盈利预期,而 A 股反应的是未来政策预期,只要流动 性足够充裕,市场就会有机会。目前业内已经预测,最晚下周,就会有双降(降 息+降准)政策出现,大银行的准备金率预计下调 1.5 个百分点,同时 MLF 也会 小幅下行 5-10 个基点。 有水无熊市,如果短期双降预期不断加强,很可能本周 内,市场将有望迎来大幅反弹,心态方面,平常心吧。

2.鹏鼎控股晚上发布 2 月营业收入简报,数据显示,公司 2020 年 2 月合并营业收入为人民币 5.78 亿元,较去 年同期的合并营业收入减少 42.3%。 算是比较正常的吧,2 月份本来就是淡季, 产能利用率并不高。另外疫情影响,实际复工率并不高,只有 20%左右,同比下 降只有 42%,也间接说明,公司目前自动化程度是比较高的。 估值方面,给的 合理低估价格是 33.5—37.5 元,接下来,大概率会出现布局机会。 具体到消费 电子,分析机构给的是下调全年 10%智能手机订单,其实对苹果产业链影响,一 定是低于 10%的。立讯精密目前 42 块附近,是比较合理的,如果没有仓位,明天低开可以先布局一些底仓,因为基于业绩增长的高确定性,35—40 块以内, 仓位是可以多拿一些的。

3.猪肉股方面,就是继续持有就好。自春节后,牧原股份和新希望,这波 股价涨幅,均逼近 80%,短期涨幅确实比较大吧,有些出乎意料,但也在预期之 内。 去年,尤其是第四季度,市场对于牧原的认知,还足够浅薄,也正是基于 市场非常大的分歧,才给了我们足够便宜的价格。优质公司,能够买的足够便宜, 其实就是投资中最大优势,涨的时候,空间足够大,跌的时候,因为便宜,其实 下跌空间,也比较有限。近期的牧原和新希望,兼顾进攻和防守,算是市场最好 的品种吧。

4.国际油价大跌,对短期电动车板块,确实会有一定负面催化,毕竟燃油车, 成本价格更便宜了。不过对行业发展,中长期影响可以忽略吧,全球推广电动车, 核心还是节能环保,目前这一核心逻辑,并没有变化,与油价关系无关。 今晚 也有朋友留言咨询,美股蔚来如何,我是不太看好的。这波行业高景气度,股价 大涨,主要是欧美政策支持,需求端大幅增长,而国内电动车销量,是持续下滑 的。 具体到电动车投资机会,确定性最高的,一定是特斯拉产业链,而一些进 入特斯拉供应链的国内细分龙头,进而有望,成为全球该领域的细分龙头。近期因为缺少催化,板块自顶部已经回落不少,接下来很可能因为油价暴跌,再次出现布局机会,对于宁德时代等行业 龙头,我们也会做好持续跟踪关注。

5.外资方面,今天大幅净流出,主要美股暴跌,外资也会降低对全球新兴市 场风险偏好,一些蓝筹白马,今天净流出幅度,都比较大。包括中国平安净流出 16 亿,招行、茅台,均在 10 亿左右,五粮液、格力电器,净流出均超过 5 个亿, 所以,如果接下来外围持续大跌,对 A 股的蓝筹白马,还是会有一定承压。 另 外,值得一提的是,外资今天是小幅净流入牧原、立讯、宁德时代、东方财富的, 虽然资金量不大,但也表明了态度,这个股价位置,是比较看好公司的。

6.市场方面,这波跌下来,一定是上半年最好的机会,所以整体按照计划执行就好。但是基于外围的恐慌暴跌,以及一些其他不确定性,大家在具体执行的过程中,一定要控制好节奏,分步执行,在合理估值中枢上下,尽量拉开与上一笔的价差,这样做,始终让自己保持比较好的心态吧。

具体A股短期走势,确实非常难预测,比如春节后第一天,A股集体跌停,我们给的操作计划,也是逆势布局,但没想到的是,A股第二天就开启了快速反弹,根本不再给回调机会,导致部分朋友拿的筹码不太多,当然如果继续暴跌,也是有可能的。

所以,短期A股走势,可能会跟随外围,继续小幅调整,但也有可能,因为政策等原因,快速反弹,这些都无法预测。大家对于优质标的,分步执行就好,千万不要一下子搜哈,否则后面如果继续下跌,会比较容易被动,也可以等后面央妈真的宣布降准降息,基本面的进一步确认,再加仓也可以。

另外,再说一下调仓换股,对于手里稍微确定性差一些的标的,可以借机调仓到市场最为优质的标的,比如我们一直持续关注,但一直没有机会买的立讯精密、亿纬锂能、新易盛等。对于这些确定性标的,当股价相对低估的时候,后面继续下跌的空间,已经非常有限,而一旦市场企稳反弹,也一定是反弹速度最快,涨幅最大的。

今晚就聊这么多,大家对近期的操作计划,还是一定要清晰,有疑问的地方,我们留言区再多多交流,大伙晚安!