局座投资笔记知识星球小密圈每日复盘20200304

3.4号复盘

1.消息面,今天zz局会议指出,要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

加快5G建设,这是之前已经提到的,今天又重点提到了要加快数据中心建设。具体云基础产业链,我之前也在文章深度梳理过,投资部署的先后顺序:从IDC机房建设交付–>光网络部署(包括光纤、光纤连接器、交换机、光模块等)–>最后是服务器以及存储。

明天,市场关注度最高的,一定是IDC。光环新网和宝信软件,这两天股价走势,也是明显强于整体科技股走势,光环新网因为相比较估值合理,所以之前给的建议主要是持有,科技仓位较低的,也给了布局的建议,目前就是继续持有就好。

光模块新易盛、服务器浪潮信息,交换机星网锐捷等,也直接受益,希望接下来能再给布局机会吧。

2.因为疫情影响,分析机构预测,全球市场的智能手机出货量,将比2020年的预期少10%;中国智能手机的出货量,将比2020年的预期减少15%。

主要影响,还是集中在上半年,但如果境外4,5月份依然不能缓解,预计全年景气度会进一步下滑。从上半年看,以线上销售占比较高的小米,这次在国产机占的先机,目前华为、OV,库存都是比较高的,苹果上半年虽然没有重磅产品发布,但销售还是受影响的。

所以,一季度消费电子产业链,很难再超预期,大概率,一季报会出现不及预期的可能。在缺少催化的情况下,近期消费电子产业链,确实也偏弱。不过手机消费,不是吃饭喝酒,消费场景也只是延迟,并不会缺失,尤其是苹果重磅产品,往往都是下半年发布,所以苹果产业链,影响要更小一些。

一季度的催化没有了,但是三季报的预期,依然在,所以这波调整,也一定是机会吧。

个股方面,确定性最高的,依然是立讯精密,具体估值方面,对应今年1.25元盈利预测,给予35倍估值,合理股价在44块附近,所以接下来调整,是可以先拿一些底仓(一成仓以内),当然跌多了,意味潜在回报更大,是可以再多拿一些筹码的。

具体产业链一些其他标的,比如欧菲光、歌尔股份、鹏鼎控股、蓝思科技、信维通信等,也不错,因为5G手机的渗透率刚刚开始,苹果新品还没有发布,所以无非是等一个更具性价比的价格。

3.半导体龙头北方华创,今晚发布19年快报,预计2019年实现营业总收入40.58亿元,同比增长22.1%;归属于上市公司股东的净利润3.09亿元,同比增长32.34%。

对比之前市场预期净利润增速47.3%,这份快报低于预期15%左右,估计明天又要被重锤了,从盘后龙虎榜数据,三家机构净流出了近4亿元。

除了北方华创,另外一家半导体龙头兆易创新,今天机构也是大幅净流出的。之前市场炒作半导体,主要是基于国产替代,以及全球新一轮景气周期开始,偏预期的炒作,我们可以简单比喻为“朦胧美”。

而近期板块大幅回调,主要还是估值泡沫已经比较严重,再加上今天龙头北方华创业绩大不及预期,股价上涨催化剂进一步消失,这一波半导体行情,已经宣告结束,后面即使有反弹,持续性也一定会非常差,大家就没必要关注了。

另外易方达中证科技50ETF,首次在发行层面主动限制规模15亿之内,也算是提前给科技板块降降温。

4.农业部昨天发布,湖北省神农架林区,发生野猪非洲猪瘟疫情。从跟踪数据看,因为本周调运明显宽松,南方部分地区(广东、广西、云南、湖南),尤其是省会交界处,非瘟疫情再度加剧。以湖南、广西等地,因为不敢压栏,当地出栏 90kg以下的低体重猪,增加明显。

在复产严重不及预期的情况下,非洲猪瘟的产能去化,依然在持续。具体猪肉板块,今天下午我也聊到了,市场资金已经越来成熟,不再是只关注短期猪价,开始回归到公司核心竞争力,比如育种技术、养殖模式等,近期牧原新希望也是明显强于市场。

另外,我近期交流下来,也发现了一个现象,周边投资朋友关于猪肉股的讨论,已经越来越多,虽然还没怎么买,但是关注度上来了,也开始不再用传统猪周期的眼光去看待,而随着分歧的不断缩小,增量资金的持续进场,不排除短期猪肉股继续大涨。

具体操作方面,牧原新希望,坚定持有就好,给的仓位建议是3-5成仓,仓位较低的朋友,是可以再拿一些的。另外有朋友问,关于牧原和新希望的仓位比例配置,因为牧原确定性更高,37或者46,我觉得都是可以的。

5.外资方面,今天牧原、中兴、五粮液、招行,均净流入超过2亿元,万科东财,净流出3个亿左右。

之前,很多人都从周期的角度,认为牧原当下的位置太高了,实则是没有下功夫做好深度研究,还是停留在过去的认知上,不过相比较,外资近期是持续净流入,外资相比内资,还是要成熟很多。

6.整体市场分化,已经比较明显,类似前几周的火爆上涨,大概率很难再有了,指数大概率偏震荡,赚钱难度在增大,但是机会还是比较多的。

传统基建板块,主要还是看水泥,今天下午水泥股一度大幅拉升,其实场内资金的切换迹象还是比较明显,部分半导体等科技资金,开始向传统基建切换,毕竟估值水平确实更低,政策面也在持续催化。

不过就目前看,基建风格还没有形成,但如果接下来,半导体板块持续调整,是有进一步切换的可能,所以水泥板块,持有就好。

市场依然非常健康,具体接下来计划,一方面就是做好优质公司的持股,千万不要随便跳车;另外一方面,就是抓紧时间做好研究,等待着优质公司,再次回调布局机会。

今晚就说这么多,具体没有聊到的,我们留言区再多多交流,大家晚安!