局座投资笔记知识星球小密圈每日复盘20200302

3.2号复盘

1.关于暂缓科技类主体权益类基金审批,目前监管层人士已经做了辟谣,从我了解的信息,其实上周三,就已经有窗口指导,但窗口指导的具体内容,是近期科技类基金产品太多,资管机构报的产品资料要规范,要备注风险提示等要素,不要跟风乱报。

本意上,并没有限制科技创新基金发行。目前市场流动性,在经济压力较大的情况下,依然足够充裕,爆款基金还在一个接着一个,所以,这波科技股上涨行情,自然也谈不上结束。

不过分化现象比较严重,从之前连续大涨的半导体(估值太贵),已经开始向没那么贵,有更多政策预期催化的5G、云计算、5G应用等切换。

2.今天消息面,7省份推出25万亿重点项目,新一轮基建投资启动,这也是今天基建板块大涨的主要催化。不过不好的一点,从今天的盘面反应,市场一致性有些太强了,基建建材股大面积涨停,如果没有源源不断增量资金进场,持续性肯定会相对一般。

不过水泥的逻辑,依然是最硬的,无论是房地产、传统基建,都离不开水泥,另外水泥不同玻璃、钢铁等,不能大量长期储存,同时,水泥企业受制于运送半径,区域性也比较明显。目前,在没有新增产能的情况下,各区域集中度,正在不断提升,全年水泥价格,有望持续在高位。

从估值水平上,我昨天也和大家做了梳理,目前海螺、华新、冀东等也只是合理,所以近期给的操作计划,就是直接布局就好,因为高景气度预期持续催化,加上估值并不贵,自然也没有卖的道理,继续坚定持有。

3.今天盘后,国家广播电视总局在北京召开电视电话会议,启动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展工作。其中重点提到,全国一网,有利于整合利用广电现有网络与内容资源,融入国家5G网络建设大格局。去年6月份,虽然广电获得了5G拍照,但是,因为各省级广电公司(大多数),与中国广电不存在股权关系,因此并非获得牌照的主体,目前尚不能使用这张5G牌照,实现全国一网后,就没有这个政策障碍了。

同时表示,全国一网,有利于加快推进视频高清化、网络化、智能化转型升级,更好服务智慧城市、智慧家庭等建设,更好地满足人民群众文化娱乐和信息服务需求。

目标非常明确了,全国一网,就是为了加速5G商用落地,目前看,最率先有望落地的,就是to c端的超高清视频,VR/AR等。上周三,也是因为全国一网消息催化,板块大幅高开,不过因为当天市场跌的太惨了,所以最终是高开低走。

总之,广电全国一网,加速超高清落地,产业趋势持续向上,对超高清视频产业链,还是有比较大催化。具体个股方面,还是我们之前重点聊到的创维数字,以及数码科技。

创维数字,国内机顶盒市场绝对龙头,因为是广电系最大供应商,有望抱紧大腿,享受这波超高清视频发展的红利,同时VR一体机,今年有望逐渐贡献利润。

具体到超高清视频产业链,最核心技术是视频编解码技术,行业绝对能够龙头是当虹科技,不过公司在科创板上市,估值水平居高不下,所以我们关注数码科技就好,公司作为国内行业标准的制定者之一,技术储备还是比较足的。

因为超高清视频,还没有真正落地,所以后期类似政策催化,还会一直有,产业发展趋势向上,行业高景气度下,自然也会有机会。但之所以让大家控制在2成仓以内,并不要持续加仓,主要原因,目前产业链不同于云计算,并没有业绩兑现,所以属于预期上涨阶段,受市场情绪,影响比较大,波动也比较大。

高弹性,确定性不是太强,自然也是不适合重仓的。操作方面,就是继续持有就好,受消息面影响,叠加当下比较火爆的市场情绪,明天盘面,大概率会有所反应。

4.关于猪肉股,我跟踪到的信息是,目前全国各地都在抢仔猪,无论大型、中型、小规模场都在抢仔猪。15KG的仔猪,去年春节后才400元一头,现在已经涨到了2100元/头。

仔猪严重不足,也说明去年留种的三元母猪,生产效率非常低,市场也越来越认同,即使从去年10月份,能繁母猪环比增速已经转正,但说明不了任何情况,复产进度,是远不及预期的。

另外猪肉价格方面,短期随着调运放松,养殖户的集体抛栏,猪肉价格小幅下滑。不过二月份作为需求淡季,近期猪肉价格下跌幅度,非常有限。这也进一步说明,目前存栏肥猪是非常少的,接下来随着3、4月份需求端回暖,猪肉价格,大概率会开启新一波上涨行情。

具体操作方面,随着主流资金的逐渐认可,牧原新希望,后面想有大的向下调整机会,还是比较难。而随着市场认可度的不断提升,股价自然也会持续新高,没有仓位,或者仓位较低的朋友,直接现价布局就好,已经完成配置的朋友,就是咬定青山不放松,稳稳的拿住。

5.外资方面,今天摩根士丹利将中国、新加坡股票评级提高至增持;将澳大利亚股票评级提高至中性。这也说明,国际资金对我们疫情防疫能力的认可。

今天外资净流入68亿元,具体个股方面,中国建筑、保利地产,均将流入2亿元以上,万科净流入5个亿,说明,外资对基建托底、房地产宽松预期的逻辑,还是比较认可的。另外五粮液净流出5亿元,中国国旅净流出2.5亿,在短期消费缺少催化的情况下,如果股价没有错杀,确实也很难下手吧。

6.市场方面,虽然容易暴涨暴跌,但流动性持续宽松的核心逻辑,并没有变化,这轮上涨行情,大概率依然持续。

具体操作方面,大涨之后,就是持有就好。我们之所以重点强调,要逆势布局,因为真的暴涨之后,没了成本优势,确实比较容易被动吧,比如今天也有个别朋友问到,没有水泥仓位,能不能追等。

每天的复盘,我差不多加上看资料,至少要花3个小时以上,大家一定要认真多看两遍,否则总是跟不上节奏,踩不对舞步,就太痛苦了。具体大伙其他不太清晰的,我们留言区再多多交流,大家晚安!