一叶孤城知识星球小密圈每日复盘20200301#股票池更新

#每日复盘#

一、消息面:
1、美股:美股周五尾盘,跌幅明显缩小了,但美股近期的高波动谈不上结束。毕竟国内节后反弹很快,是因为疫情本身也控制的快,而国外的控制周期,会拉的很长。而美股自身的问题也多,比如估值在历史高位、民主党候选人政策主张极度激进、货币政策也面临挑战。但整体还是乐观,因为美股这波已经跌了超过12%了,对于波动率较小的美股来说,都快构成一场股灾了。我们不用看指数,就看自己看好的标的能不能出现好价格,所以美股带动A股波动加大,对我们布局下半年可能是好事儿。因为疫情冲击,全球流动性下半年都会是放松,所以这次回调,我理解是一次很不错的布局机会,弄不好就是接下来大半年最好的一次。

2、先导智能:这周末发布的年报快报太多了,我选部分说一下吧。先导智能年报在区间下限,第四季度净利润大幅负增长,这跟一些短期因素有关:比如泰坦超额部分的50%用做激励,但2019年是最好一年;研发投入增长5个点到11%,这对净利润影响很大,但这对未来几年是好事儿,毕竟技术驱动型的企业,必须要有持续的研发投入;其次,就是有一些应收账款的计提。

我认为在宁德时代宣布大扩产之后,先导智能的业绩确定性和增速,就已经明显提高了。至于2019年的业绩,除了这些短期影响,行业处于极度低迷阶段,导致影响了电池厂的资本开支,是更直接的原因。但宁德时代领头的新一轮产能扩张期已经起步,设备环节的业绩弹性会比其他环节高,所以宁德时代之后,我认为先导智能和恩捷股份值得重点关注。

3、游戏股:这里面,感觉很有意思的是,游戏股不光公布出来的今年一季度业绩不错(疫情不让出门,好理解),但很多企业去年四季度的业绩也是不错的。比如昆仑万维、游族网络、三七互娱等,财报都很好的,游戏板块,过去确实有所低估了,虽然我在课程里写了云游戏还不错,但我自己对板块停止了一段时间的数据跟踪。而板块,是有中期逻辑的,比如国内严监管带来的集中度提升,比如海外市场的持续爆发。对于板块几个龙头,如果这波能跌下来,也可以考虑,我给的是完美世界,其实其他龙头也可以,看自己熟悉哪个吧。此外,游戏股属于一季报和中报受益的方向,所以缺点是估值稍微有些贵、确定性肯定比不上云计算,但龙头到了25倍我觉得还是不错的。类似的一季报受益方向,还有医疗信息化和在家办公产业链。

4、北上资金:近期流出了200多亿,所以可以看到,白马股的走势普遍很差,格力、招商、中国平安都快跌到节后新低了。但我觉得,这种短期资金流动,并不影响企业内在价值。我没买,是因为我的投资体系决定的,如果有同学追求稳健,其实也是可以考虑的。宁德时代和东方财富,周五都是净流入了7亿,这两个标的都是前期专门讲过的,所以还遗憾外资大幅流入的,因为那就不好买了。但这一轮下跌,这两个标的仍然就需要重点关注吧。宁德时代是新能源汽车的绝对龙头,东方财富的互联网券商等的逻辑——经纪业务弹性本身就比其他券商要更大的,而新业务可以让流量的价值变得更大。

牧原股份、上海机场、TCL科技和闻泰科技,都有2亿附近的净流入。具体情况,大家也可以看看:http://data.eastmoney.com/hsgt/top10.html

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