一叶孤城知识星球小密圈每日复盘20200119价值投资训练营2

#​每日复盘​

一、消息面:

1、流感:武汉的流感,目前日本和泰国都有检测出来。国内没其他城市有发现,主要是因为这些城市没有进行相关的检测,所以有了我们也不知道,只是出国,会强制检测有发烧等症状的人。谈不上什么投资机会吧,说这个是提醒大家,即将春运,大家注意在公众场所要戴口罩,尤其武汉的同学尽量少出门吧。

2、中国平安:在A股周五三点收盘后,港股中国平安又进一步涨了2.6%,目前港股平安比A股贵了1.8%。所以,A股平安明天大概率会涨。没看到基本面方面的因素,所以应该是交易因素。我理解是,是各大板块近期都涨了,所以有资金去买中国平安。至于人寿的年报,我认为四季报略低于预期,但人寿19年的业务发展,是比同行好的,所以也不用悲观。但我买中国平安,主要是为了底仓和求稳,所以保险我觉得做好平安就可以了。最悲观的情况下,平安的真实业绩也是每年增长10%,这是过去的保单决定的,至于短期运营利润的变化,受到税收、投资收益的影响较大。

至于大家问,为什么平安12月单月个险保费增长48%,股价当时没反应。这个大家密切跟踪的话,会发现平安今年的开门红比去年提前了3周,如果扣除这个因素,等于跟前几个月增速差不多。当时靓丽的数据出来,我没解读,也就是因为这个。说到AH溢价率,给大家提供一个策略,就是对于港股和A股的中国平安,最好是拿个便宜买哪个,然后一年换一两次,可以明显的增强收益。

3、招商银行:收入增长8.5%,净利润增长15.3%,不良下滑到1.16%,ROE增长到16.84%。净利润,大概超市场预期2%,资产质量改善也是略超预期的。投资银行股,长期来说赚的就是ROE的钱,而招行的ROE是持续超越同行的。所以,我理解就是,招行的确定性是高于平安银行的,平安银行的弹性是比较好的、毕竟过去基本面差估值低。如果我是配置银行,给好的价格,这两个公司我都会配置。招商有多赚钱哈,大家都知道招行代销私募很牛,但外行不知道,招行经常要收取代销私募前后端的7成,等于很多大私募是给招行打工,这种公司,持有着太安心了。

4、北上资金:恒瑞医药、格力、比亚迪、美的、平安银行和中兴通讯,出现了比较大的净流入。恒瑞换了董事长,原董事长未来主要负责战略,新董事长是公司老员工、之前的总经理,等于公司实现了非常好的新老衔接。此外,公司周五的集采也是比较好的。消费白马,只要有业绩支撑、景气周期延续,崩不了,这也是我反复讲的。至于很多人认为,消费白马涨的比较多,未来等待他们的就是大跌,这是不对的,过去的这种风格切换的思维,并不适应机构化和国际化时代的A股。给确定性以溢价,才是大方向。

立讯精密,近两天出现了两次4亿规模的净流出,原因前面说的很清晰。就算以上调后的业绩来看,目前对应2020年也40倍了,所以对立讯的策略不再是“小跌小买,大跌大买”了,持有可以,肯定不开新仓了。对行业感兴趣的,可以看看估值20多倍的其他弹性标的。链接: 沪深港通资金流向_数据中心_东方财富网​

二、基本面:

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