局座投资笔记 每日复盘20200101

1. 1号复盘

1. 消息面,关于降准,虽然之前市场已经有预期,但新年第一天就全面降准,时间上还是有 些超预期的。

具体利好板块,首先就是银行股,降准最大的利好在于可贷规模比例的提升,会对银行带来 潜在利润的提升。银行个股方面,我们长期关注的就那么几家,招行银行、宁波银行、兴业 银行、平安银行,零售业务占比不断提升,资产质量最好,利润增速也是行业最快的,目前 整体估值水平依然偏低估,如果做配置,这几家银行股都是可以的。

其次地产板块,因为流动性预期的转好,有利于缓解房地产公司紧绷的现金流,具体标的就 是万科保利。

最后就是强周期板块,包括水泥、建筑,有色金属等,强周期性行业作为负债扩张性行业, 此举将带来资金端边际宽松,以及降低融资成本,另外去年一整年,周期板块走势是明显弱 于市场,估值水平确实也不高。

具体行业方面,水泥的逻辑确实是最好的,明年有望持续保持高景气度,个股方面,就是海 螺水泥,如果参考近三年平均 10倍估值,目前股价对应明年盈利预期 6. 4元,估值也只有 8. 6倍,确实不贵,有持仓的自然继续持有,没有的,因为估值水平合理,追 0. 5成是可以 的。

如果对周期股有恐高心理的,地产股万科保利,还是一定要配置一些的,保利周二股价再创 去年新高,目前两家公司估值水平也只有 10倍,依然偏低,因为市场风格很有可能开始向 周期股切换,保利万科这波上涨,不排除股价再创历史新高的可能。

另外 1月份叠加春节曲线等因素,流动性缺口巨大,所以后续大概率还会有其他货币政策 操作,来弥补市场流动性。

2. 床普发推,将于本月 15号签订第一阶段协议,之后将带团队来京,谈第二阶段协议,这 个表态是超预期的,也有利于市场投资者情绪改善,这点大家周知就好。

3. 猪肉股方面,这两天猪肉价格持续上涨,对短期股价算是一个催化剂。首先需求方面,随 着春节临近,即将进入消费旺季;供给端,因为 11月猪价大跌,猪瘟复发,养猪户恐慌出 栏,差不多 90%左右的大猪已经出栏,另外就是 12月份冻肉投放,对市场信心影响还是比 较大的,短期猪肉价格受到抑制,但就是在集中放量的情况下,猪肉价格依然稳在 34元/ 公斤,说明这个价格附近位置,已经根本跌不下去了,接下来随着冻肉逐渐投放完毕,大猪 出清,1月份,猪肉价格有望开启新的大涨行情。

猪价算是扰动短期猪肉股走势的一个重要因素,但在未来两年猪价持续在高位的情况下,投 资牧原的核心,还是在非瘟存在的情况下,对公司逆势扩张能力的认可,接下来公司股价的 波动,可能还会比较剧烈,但只有认知到了,才能始终拿得住吧。

4. 外资方面,周二净流入立讯精密 2. 33亿元,立讯精密作为消费电子龙头,明年业绩确定

性也是行业最高的,目前估值水平一直居高不下,每次股价的回调幅度也不大,如果有持仓 的,继续持有就可以了,没有的也只能小跌少买,大跌多买。

链接:   沪深港通资金流向_ 数据中心_ 东方财富网​

5. 具体市场方面,流动性宽松,最受益的就是银行+周期,因为这两个板块估值水平确实偏 低,一月份大概率是有表现的,另外汤臣倍健的业绩暴雷,也会提升市场的风险偏好,包括 次高端白酒,今世缘、古井,以及猪肉股,随着业绩确定性的提升,接下来有望成为市场的 主线。

6. 整体今晚复盘聊的比较简单些,但结论还是非常直接的,周期股如果没有持有的,明天可 以直接配置一些保利万科加海螺,两成仓左右吧;其次是次高端白酒和猪肉,因为估值依然 合理低估,业绩确定性也在提升,布局和持有就好。

我们不需要每周都有新标的,但只要把自己认知到的行业和公司做好,其实就足以获得非常 丰厚利润了。今晚复盘就聊这些,大家不清晰的,我们留言区再多多交流,大家晚安!