陆家嘴局座 盘中交流20190930

早盘半小时,市场的风格偏好还是非常明确的,猪肉、银行、地产、消费等板块相对强势,消费电子等科技股大跌,水晶光电直接跌停。

猪肉:估计是因为牧原股份的示范效应,周末正邦科技也披露了三季度生产经营情况,截至到9月份低,公司母猪存栏量已经达到65万头,今年底,预计将达到120万头,这个数字还是不错的。

上周四,猪肉股因为短期缺少催化剂,而政策面市场多解读利空,所以板块批量跌停,但从牧原正邦披露的母猪存栏量,已经对当前股价有足够支撑,明年牧原股份利润预测在2000亿以上,如果给予10倍估值,就是2000亿市值。

正是因为有业绩支撑,猪肉股又成了资金假期的避风港,操作方面大家持有就好,没有持仓的,牧原择机布局一些也是可以,短期股价大跌的概率已经非常低了,长期看依然不贵。

蓝筹:银行地产,家电消费等白马蓝筹表现强势,其实逻辑也非常简单,就是公司三季报预期大概率不错,且叠加当前股价确实足够便宜,持仓资金也是非常安心。

消费电子:科技股大跌,没啥好意外的,上周五消费电子产业链因为VR消息,板块大涨,但主要是消息刺激,不是业绩驱动,而等三季报公布,不少公司是没有业绩兑现的,而且整体科技股确实已经不便宜,下跌本身就是风险的释放,除非立讯宝信等优质科技股,以及光环等本身不太贵,其他因为题材炒作涨上来的科技股,大家还是以兑现为主。

今天的市场选择,算是对节后行情的提前预演吧,对于大涨的公司以及板块,我们还是要重点留意一下,假期多多研究。另外大家关于假期持股方面,不太清晰的,直接在这条帖子下留言就可以了。



聊聊这几个交易日,猪肉股股价走势的心得体会,估计不少投资者应该是悲喜两重天吧。主要是分为三类,第一类是周四当天股价跌停,绝大部分普通投资者一定是极度害怕的,毕竟几家猪肉股,走势已经明显破位,然后选择了减仓或者清仓卖出,但这两天股价上涨已经完全收复失地,说不准这会还在拍大腿,懊悔不已。

第二类投资者,是一直持股未动的,虽说没有底部加仓,但股价涨回来,心情总是开心的。

第三类投资者,是完成逆势加仓的,我常说,投资最终结果一定是对认知的变现,而盈利,就是对深度价值投资者最好的奖励。

周四当天下午,我对牧原股份估值做了详细分析,牧原市值=头均预期利润*明年预期出栏数*估值,算出的最低结果是1430亿,而牧原股份当天股价已经跌破1400亿,所以即便跌停,心态上也没什么好担心的,无非是以时间换空间,最终都会涨回来的。

贪婪与恐惧是人的本性,我们无法靠主观意识去改变,比如一味给自己壮胆不害怕等等,是没有用的,股价直线跳水,就好比有辆车朝你飞速开过来是一样的,害怕,拔腿跑是最原始的主观反应。

而我们要想战胜人类最原始贪婪与恐惧的本性,唯有对公司基本面的深度研究,只有足够了解,才不会害怕。而周四公司当天披露完公告后,通过分析,因为数据超预期,所以第二天我们也制定了逆势加仓的操作计划。

当然聊这些,一是市场的波动确实非常剧烈,当股价大幅波动的时候,你首先一定要找到股价大跌的原因,是情绪影响,还是基本面发生变化了,如果是前者,观察后续是否有二次上车的机会,但如果是后者,基本面发生变化,一定是无条件减仓或者清仓,比如这一次的信立泰。

第二,每次通过深度研究,发现市场被错杀机会,并因此赚钱,对我们价值投资者而言,除了赚钱本身外,也会有一份额外的幸福获得感,我们赚钱不是靠投机,而是靠自己背后辛苦付出,其实股市赚钱,本质上和各行各业一样,想着进来白捡钱,最终结果一定是亏肿的。



大家对比观察一下动物疫苗板块,生物股份和中牧股份之间的股价走势,分化已经越来越明显。中牧股份之前因为市值小,又是国企,中农发的子公司,所以市场预期,一旦生产出猪瘟疫苗了,最先受益的也一定是中牧,所以前期更多是便炒作多一些。

但昨晚我也详细分析了,动保板块的中高端市场绝对龙头是生物股份,而中牧股份,普莱克等都是生产一些低端廉价幼苗,尤其是随着行业龙头本身防疫能力增强,对这些低端疫苗,使用也会越来越少,股价涨上去了,最终一定是没有业绩兑现的,所以对于中牧远离就好。

另外短期春秋航空股价走势偏弱,我具体也在看,并没有什么利空,更多是跟随板块正常调整而已。投资中,下跌本身并不是风险,更不是卖出的理由,我之前已经详细分析过,春秋已经披露的78月份营运数据均不差,7月份运力ASK同比增长14.38%,8月份同比增长12.48%,而整个上半年ASK的运力增速只有9.27%;客座率方面,7月份客座率同比提高1.85个百分点,8月份同比提升2.06个百分点,环比提升2.55个百分点,均超出市场预期。

简单推算一下,三季度净利润预估逼近近10个亿,前三季度利润总和大概在18亿左右,分别同比去年增长40%,28%左右,所以对于春秋三季报,还是值得期待的。



假期,我把之前给大家提供的书单,再发一下,大家平时读书,如果时间有限,先读一些最经典的书籍,就可以了,这样也是最直接高效的。

另外小长假,大家也好好休息,我们做投资,最终一定是为了更好的生活,这一点干万不要本末倒置了。也祝大家假期愉快,一切顺利,我们节后见!

基础类书籍:《日本蜡烛图》-一万变不离其宗,市面上讲K线的书籍,读这一本就足够了;格雷厄姆《聪明的投资者》-一格雷厄姆是价值投资的开山鼻祖,这本书称得上股市上的《圣经》;《彼得林奇的成功投资》一一非职业投资者,善于观察生活中的投资机会,会比职业投资者做的更好;查理芒格《穷查理宝典》–主要收录了芒格过去20年的公开演讲,全方位展示了其投资智慧;巴菲特《滚雪球》一一湿湿的雪,长长的坡,两者缺一不可。

交易类书籍:《大作手回忆录》和《大作手操盘术》-一利弗莫尔是第一个靠股票投资成为世界首富的职业投资者,这是每一个交易员必看的书籍,书中的任何一章交易理念都值得细细品味;欧奈尔《笑傲股市》一一结合历史大牛股,如何发现尚未启动的优质股;《海龟交易法则》一一量化思想的发源;《股票魔法师》-一结合基本面,技术面的实战书籍。

心态类书籍:《人类简史》-一先了解一下人的发展历史,人究竟是怎么回事,充分认识人类的行为以及心理形成;《乌合之众:大众心理研究》-一人是群居动物,人类都有哪些集体心态,又会导致哪些集体行为。