一叶孤城

城哥谈广联达

b2522 发布于 2019-11-18

#广联达# 广联达,确实是个不错的公司,绝对的行业龙头,过去这些年,高管基本没减持,也不融资。只有在今年估值如高了以后,才有一些减持。前期大跌,主要是大家认为融资规模太大,对融资这审儿没有预期。但这次融资,可以奠定公司未来十年发展的基础。 从成长的归因分析来看,造价业务还有发展空...

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一叶孤城 每日复盘20191117

b2522 发布于 2019-11-18

#​每日复盘​ 一、消息面: 1、双方电话:外 交的话术体系,跟我们平时的不大一样,这次说“建设性的讨论”,就是都说了下自己的观点、但没结果。所以,之前市场预期要达成第一阶段协议,估计短期不好说了。但影响也不大,因为上周,就有那边没同意减税的传闻。米国联邦退休基金要买包括A股在内...

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一叶孤城 每日复盘20191114

b2522 发布于 2019-11-15

#​每日复盘​ 一、消息面: 1、中新赛克:公司今天涨停,我倒是没看到具体的原因。因为没披露龙虎榜,所以也不知道是否是机构行为。不过这个票,属于高价股、机构持股比较多,能涨停,通常是机构行为。因为游资不敢买,原因是没基本面支撑的涨停,机构一定会砸。前期说过,它股价一直被压制的一个...

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一叶孤城 每日复盘20191113

b2522 发布于 2019-11-14

#每日复盘 一、消息面: 1、海康威视:公司两位核心高管被证监会调查。公司解释说,因为业绩比较好,大股东私下给了高管股权激励。海康很有意思,龚当年投资主要是为了帮助同学,而在企业发展的还不错时,直接送了15%的股份给员工,是业内口碑很好的投资人和企业家。大族激光那事儿,大家应该记...

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一叶孤城 每日复盘20191112

b2522 发布于 2019-11-13

#每日复盘 一、消息面: 1、社融: 10月社融6100亿,同比减少了1000亿,看起来很差,实际还可以。因为去年基数高、居民短期贷款减少,但居民和企业的中长期贷款是增加的,所以整体符合预期。在经济很差、股市很差时,社融如果增长很快,反映货币政策在发力,市场流动性将变得很好,对股...

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一叶孤城 盘中交流20191112

b2522 发布于 2019-11-12

逻辑和常识,是所有投资行为的基础,至于是否布局等等,跟涨跌都是无关的。早晨有同学问,为什么超级成长股的机会是涨出来的。其实这是一句经验之谈,意思是,超级成长股,它涨了很多后,你去买,也依然有机会获得非常好的收益。但要说明的是,整个A股就没几家超级成长股。只能说,在一些好公司涨了之...

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一叶孤城每日复盘20191111

b2522 发布于 2019-11-12

一、基本面 1、格力电器:格力大规模搞双十一大降价,导致投资音担心行业高库存和重争格局生变,因为相比其他行业,格力美的能维持这么多年的高毛利率,主要得益于双寡头和差异化竞争。实际上,我今天发的格力经销商资料也谈到,格力目前比过去库存略高。因为这么大规模降价,说没有降库存的原因,我...

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一叶孤城 盘中交流20191111

b2522 发布于 2019-11-11

#银行# 周末出的一些消息,尤其是再融资政策,今天被用脚投票了。外围环境也不好,包括港股今天也跌的比较多,尤其港股是地产股领跌,导致A股地产股也一起跌了。这个,昨晚也解读过,要有今天下跌的心理准备。但暴跌,也难,毕竟整体水位就放在这里。 分享一个天风银行关于三季报的电话会议。这个...

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一叶孤城 每日复盘20191110

b2522 发布于 2019-11-11

#每日复盘 一、消息面: 1、再融资:这次放松的尺度很大,给了企业很大的自由度,极大的方便了企业的再融资。至于政策初衷,还是经济压力大,毕竟股权融资不需要还本付息,比债券融资对实体好太多了。虽然融资,不直接从股票市场抽血,但参与融资的资金,除了大股东,都是注定要在到期后减持的。所...

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一叶孤城 周末特辑

b2522 发布于 2019-11-11

#周未特辑#分享点儿简单的资料,大家可以看看。 1、一篇讲护城河的文章。其实护城河,本身是用来形容比较好的竟争格局(就是竟争对手少),但因为最好的竟争格局就是寡头龙头,而美国的法律又是真的反垄断。所以,大家可以把护城河理解成寡头垄断的竟争格局。 文章:【招商食品思考】看不见的护城...

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一叶孤城 谈估值

b2522 发布于 2019-11-08

#估值方法# 分享一篇李杰老师关于估值的表述。估值时,最好同时使用多种方法,比如在市盈率和市净率方法之外,我自己估值时,会看一下这个赛道是否足够大,能够支撑企业成为多大市值的企业。比如对比一下该企业的海外同行,看一下该企业能达到什么样的市值水平。比如国内喜欢将恒瑞对标日本的武田,...

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一叶孤城 每日复盘20191107

b2522 发布于 2019-11-08

#每日复盘 —、消息面: 1、利好:商务BU表示,中米同意随协议进展分阶段取消加征关税。消息出来后,港股涨了近1%,A50涨幅要小一些,人民币汇率也是涨的。为什么市场,对这则利好反应不错呢,是因为自打MYZ开始,只有推迟和暂缓加税,还没出现过取消。其次,真的取消,是切切实实利好很...

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叶城 地产分析框架

b2522 发布于 2019-11-07

#地产# 地产是周期之母,地产行业的变化会影响很多上市公司的盈利,但地产销售不好,不代表地产股要跌。这篇很简单的路演资料,写的挺好的,大家可以看看。 转自机构路演: 第一部分:对于地产行业的整体判断 1、【对2019年地产行业判断】2020年大概率出现地产、经济基本面变差的情形;...

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一叶孤城 每日复盘20191106

b2522 发布于 2019-11-07

#每日复盘# 一、消息面: 1、破发:科创板两家公司破发,其实A股,好久都没新股这么快破发了。近期的渝农商行,上市第一天涨停就没封住,当天40亿资金入场,以为是套利,结果第二天跌停,多数资金被套住。这些案例,确实反映了市场人气下滑了,而且市场定价变得更高效了。我说这个,不是想重复...

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家电行业分析框架

b2522 发布于 2019-11-06

#​家电行业分析框架​ 研究框架的一个重要作用,就是让大家更有穿透力的去看待一个行业。比如,当你了解了一个行业的研究框架后,在很大时间内,这个行业对你而言就是一目了然的。有哪些赛道有投资机会,关键分析重点公司,如何去跟踪,都会很清楚。 这份儿笔记比较简单,只是分析师的观点,后期我...

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一叶孤城 盘中交流20191106

b2522 发布于 2019-11-06

#​资料分享​ 1、三季报已经披露完毕了,食品饮料板块的三季报整体平稳。包括今年的中秋和国庆旺季,行业动销整体也就一般,这也影响了板块近期的表现。但从估值和产业趋势的角度看,白酒龙头普遍比食品饮料其他个股增速略高,所以只要出现了布局机会,持有一年潜在回报很有可能达到25%以上。 ...

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一叶孤城 每日复盘20191105

b2522 发布于 2019-11-06

#每日复盘# 一、消息面: 1、汇率:金融时报报道,米方考虑把9月1日之后加的关税取消。考虑到汇率,也涨破了“7”,反应近期进展确实不错。人民币汇率大涨,最利好的是民航和造纸,民航中三大航受汇率的影响更大 ,廉价航空要小一些。3点A股收盘后,港股国航涨了,东航和南航没涨,但航空整...

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一叶孤城 盘中交流20191105

b2522 发布于 2019-11-05

对TMT三个方向通信、电子、计算机三季报机构持仓的分析: https://note.youdao.com/ynoteshare1/mobile.html?id=e9d5ad8f55932d3a247b24507d29d741&type=note&from=grou...

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一叶孤城 每日复盘20191104

b2522 发布于 2019-11-05

#​每日复盘​ 一、消息面: 1、盘面:近期盘面风格很明显,就是两极分化,外资持续买入的资产走势不错,其他资产走势一般。以今天为例,指数涨幅还可以,但个股上涨中位数是0,等于是权重股拉动了指数,但个股其实没涨。这跟MSCI,将于本月底进行年内最大一次纳入,尤其中盘股一次性由0纳入...

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一叶孤城 盘中交流20191104

b2522 发布于 2019-11-04

市场早盘走的不错,算是普涨格局。经常在说一个问题,就是大家一定自己去看资料,自己去看我怎么算出来的估值,然后在我的基础上,一定要有自己的观点。然后依靠自己的判断,去做投资,做到自己看懂了。只有这样,不管涨跌,你才不慌了。错了你也知道错在哪里,这样才能持续提高。 投资中,不熟不做、...

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