局座投资笔记20200107

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1. 7号复盘

1. 消息面,今天国家外汇管理局公布,19年中国外汇储备规模为 31079亿美元,稳住了 3 万亿美元,受此影响,在岸人民币对美元汇率升破 6. 94关口,日内涨逾 400点,创下 5个 月来新高。

外汇稳定,也稳住了外资预期,新年 4个交易日,外资已经净流入 224亿元。对比一下, 2016年外资净流入只有 607亿,2017年涨到了 1997亿,2018年 2942亿,2019年突破 了 3500亿,所以长期看,随着外资的加速流入,对 A股的市场影响已经越来越大。

不同于场内资金拉券商,炒科技,外资追求的是盈利的确定性,最看好的还是 A股那些核 心资产,所以短期保险、白酒等相对较弱,大家也不用担心,后面外资也都会给我们抬轿子, 再买起来的。

具体到今天外资流入流出情况,中国国旅、平安、恒瑞、中兴、五粮液、潍柴动力等,均超 过了两个亿,格力净流入 10亿元,茅台近 5个亿,上海机场因为机构下调今年盈利预期, 外资短期也是小幅净流出的。

2. 光威复材公告,公司二股东北京中信投资中心( 有限合伙) 计划以集中竞价、大宗交易方式, 在未来 6个月,合计减持数量不超过 3110万股,即不超过公司总股本比例的 6%。

根据三季报,北京中信投资中心持股占流通股比例的 26%,所以未来六个月减持 3110万股, 对公司股价还是会有一定压制。不过我之前也到过,作为早期参股的创投资金,上市后逐渐 退出,其实是非常正常的现象,虽然大股东一直在持续减持,但也并没有耽误公司股价再创 19年以来新高,这就是公司的强势。

碳纤维的市场,无论是军用,还是民用,未来潜在市场空间非常巨大,作为行业绝对龙头, 目前公司市值也只有不到 250亿,看的长远一些,这个行业成长出千亿市值的公司,我认 为概率还是非常大的,所以希望中信投资这波砸盘,后期能够出现比较合理价格的配置机会 吧。

3. 正邦科技也披露了 12月销售情况,12月公司销售生猪 61. 83万头,环比增长 74. 04%; 销售收入 18. 54亿元,环比增长 77. 62%。

因为之前市场预期 12月出栏大概在 35万头左右,所以正邦的 12月份数据,是比较大幅度 超出市场预期的。不过正邦科技和温氏股份,同样都没有披露能繁母猪和后备母猪数量,相 比较,这就是牧原的确定性所在。

整体看,从近两天披露数据看,温氏的年报预告是超预期的,今天温氏涨幅近 7%,带动了 整个板块,牧原的后备母猪数量也是超预期的,而正邦科技的 12月份出栏是大超预期的。

之前市场总是担忧猪瘟,对养猪企业业绩确定性比较担心,12月份情绪一度跌到了冰点, 但随着头部猪企数据披露,均非常靓丽,所以非常大概率,包括牧原在内以及其他猪企,年 报大概率均会是超预期。相信随着业绩的释放,市场的风险偏好,大概率将有望提升,投资

最重要的就是预期,既然预期确定性提升,自然会被给予更高溢价,猪肉股一季度是不排除 炒作可能的,所以多点耐心就好。

具体当前股价位置,我的观点 j i n’ qi 是,牧原依然非常便宜,我之前给大家算过,未来两年 内,牧原的合理估值,大概率会达到 4000亿以上,而目前公司市值也只有 2000亿,所以 看的长远一些,没有仓位的,直接配置或者小幅加仓是可以的。

4. 市场方面,昨天特斯拉产业链大涨,今天又轮动到了传媒板块,整体看,市场非常健康, 所以对于一些相对低估的板块,都在进行估值修复,比如近期的周期股,但因为市场确实太 热,很可能是一波直接赶上去,d其实中间给的上车机会,还是不多的。

比如我们看好的三七互娱,持续逼空大涨,电动车方面,亿纬锂能上周五倒是一度非常接近 47块的合理估值,有一些朋友买到,但是对于已经爆炒过一波的半导体个股,以及电动车 产业链个股,目前的股价涨幅,已经透支了未来两年的业绩涨幅,所以在做好研究的前提下, 耐心等待就好,否则追涨很可能是站最后一岗的。

周期个股方面,地产股有持仓的继续持有就好,海螺水泥近两天也有小幅调整,因为估值水 平依然不贵,布局一些底仓也是可以的;航空股因为汇率大跌,明天大概率有催化,不过 我们关注春秋航空就好,目前依然合理低估,近期外资也在持续加仓,如果没有周期股配置 的,当下还是可以多多考虑一下春秋航空。

5. 近期市场机会确实比较多,但我其实新推荐的公司并不多,主要还是吸取之前的教训吧, 投资最重要的还是确定性,我们尽量做好确定性最高的一批标的就可以了,如果再推荐比较 多公司,很多朋友大概率是研究不过来的,尤其是再错过比较合适的减仓时机后,追涨其实 反倒非常容易被动。

所以这一期小密圈,我给自己的计划是,会精简公司数量,只做确定性最高的一批标的,确 实性最高的,可以适当重仓,而不是走马观花,什么都说,最后效果反而不会太好,对于资 金量不是太大的朋友,其实 5家左右公司就可以了,而资金量大的朋友,10只差不多也就 可以了。具体配置哪家公司,其实置顶股票池跌到合理区间都是可以的,不过核心还是你自 己对公司的认知,有些公司我研究认知到了,但是你自己相关资料都没有看上一篇,只要股 价有波动,也是很容易下车的。

今晚复盘就聊这些,大家早早休息,晚安!

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