局座投资笔记 每日复盘20191226

网站只放每日复盘,其他内容QQ群分享和交流,立刻扫码9.9元入群,限50名

12.26号复盘

1.牧原股份今晚召开临时股东大会,披露的信息还是比较多的。

1.1母猪方面,年底将超过130万头,现在每个月有150-200万头仔猪生产规模。配种方面,目前在30万头以上,产仔效率大概11-12头/胎,按照94%的配种率,92%的分娩率,到明年4月份,仔猪出生量在300万头左右,6个月育肥,按照10%的淘汰率,意味着明年10月份的出栏将在270万头左右,确实是非常可观。

1.2生猪存栏,到年底,包括母猪,存栏规模估计在900万头左右;出栏节奏方面,现在基本是均衡卖了;12月出栏预期80万头左右,继续稳步提升,均重120kg左右,疫情方面谣言不攻自破。

1.3成本方面,完全成本在9月的基础上略有下降,现在东北的工地还没有停,公司在加足马力,加速扩张。

整体看,公司正在紧锣密鼓的加速扩张,母猪规模、配种量、仔猪生产规模、以及生猪存栏数据,均稳步提升,这些数据都充分显示了,公司在非洲猪瘟下的逆势扩张能力。而加速扩张的状态,已成公司常态,接下来业绩弹性,有望加速释放。

近期公司股价表现萎靡,其中的重要原因,就是市场对非瘟状态下的业绩担心,现在非瘟谣言已经证明是假的,业绩的确定性,也将大大提高,市场风险偏好有望稳步回升。

2.湖南省市场监督管理局公布了酒鬼酒产品专项抽检结果,均未检出甜蜜素,同时湘西州市场监督管理局对石磊送达“投诉举报不予受理告知书”。

另外今天下午,酒鬼酒高质量发展大会在长沙举行,湖南省副省-长表态,湖南省委省政-府和湘西州委州政-府全力支持酒鬼酒的发展。所以这次关于酒鬼酒的风波,也就几乎没啥后续了。

关于酒鬼酒,我们之前也投资过,还大赚了一笔,中粮集团入主后,确实给公司带来了大发展。很多人喜欢投资茅台,原因是确定性足够高,但也千万不要低估了小酒企的的成长实力,包括古井、洋河、今世缘,也都是一步步从小做起来的,相比较别的白酒公司,酒鬼酒估值一直比较高,重要原因之一,是因为公司广告投入大,导致成本大幅增加,其实利润这方面,增速并不差。

具体到白酒公司,短期我们还是重点关注古井,今世缘次之(因为二股东减持压力),后期随着酒鬼酒业绩证伪,应该也会有投资机会。

3.光威复材,有些遗憾吧,这家公司确实一直在研究,今天准备拿出来详细说,结果上午就开始大涨,关于公司投资逻辑,我今天盘中做了分享,没有聊到,我再补充一下。

首先碳纤维材料,是一种应用前景非常广阔的材料,公司的碳纤维业务,目前分为两块,一块是军-用,一块是民用。军-用方面,公司新签军-品合同较2018年军-品合同同比增长了25%,这块也是公司利润的主要来源,为公司的稳定增长,提供了保障。

民用方面,从2018年开始, 超过了军-品业务占比,目前公司民用最大客户是全球最大的风电企业维塔斯,主要业务就是为维塔斯提供风电碳梁,仅这一个客户,就为公司贡献了38%的业务占比,目前公司通过受让项目股份,进一步加深双方合作。

具体市场空间方面,其实仅军-品这块,就足以再造一个公司,相比较美碳纤维在军-品上的利用率,我们国家是非常低的。现在随着公司T700/T800的技术更新,未来军品利用率会有个慢慢提升的过程。

上午我也聊到,目前我们国家有71%的碳纤维依靠进口,公司也是国内目前产能最大的行业龙头,未来国产替代空间,非常巨大。

估值方面,对应明年每股盈利预测1.24元,给予30—35倍估值,对应37——43块之间是可以考虑的。今天收盘价是46块,确实不便宜,但是对于公司,我确实比较看好,国内碳纤维这么大的市场,公司作为行业龙头,目前总市值也只有240亿,未来成长为千亿巨头,还是有非常大想象力的,所以目前股价位置,配置0.5成底仓,我认为是完全可以的。另外同样看好公司的高毅资产,从去年三季度就开始一直加仓,目前已累计持有公司5.21%的流通股。

4.市场方面,场内资金依然比较活跃,但科技股轮动还是比较快,昨天大涨的半导体板块,今天开始出现亏钱效应,如果亏钱效应持续,场内投资者对科技股的偏好将大幅降低,会对一些业绩确定性高的消费股医药股,有所倾斜。

从今天盘面上,确实也出现了类似迹象,比如银行、地产、白酒、家电、医药等,均相比昨天要强势很多,这是一个比较好的迹象。

守得云开见月明,随着即将进入明年1月份,市场对业绩的确定性偏好将大幅提升,我们的一些优质公司持仓,也一定会慢慢走出来!今晚复盘就聊这些,大家晚安!

感谢赞助购买服务器和带宽,继续为大家服务!

觉得文章有用就打赏一下!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏

好思维俱乐部