一叶孤城每日复盘20191111

网站只放每日复盘,其他内容QQ群分享,立刻扫码9.9元入群,限30名~之后调整99元~

一、基本面
1、格力电器:格力大规模搞双十一大降价,导致投资音担心行业高库存和重争格局生变,因为相比其他行业,格力美的能维持这么多年的高毛利率,主要得益于双寡头和差异化竞争。实际上,我今天发的格力经销商资料也谈到,格力目前比过去库存略高。因为这么大规模降价,说没有降库存的原因,我也不信。所以,不影响行业投资逻辑。格力和高领签约推迟,这个没听说有变卦。格力大跌肯定是机会,但估计跌不到比较好的买点,目前只能是密切关注吧,未来还是容易有机会的。大家宣格力的估值,可以这么理解,就是估值提升和业绩增长。明年估计有10%的业绩增长,毕竟竣工是改善的,但估值提升在今年进行了大部分,距离美股家电龙头的15-20倍并不远。就看高領能不能带来新变化,暂时不买,有可以继续持有。
2、三安光电:看大家在问格力入股公司的事情。这次募资70亿,是投入高端的白光片、显示片和封装。LED芯片,是一种技术含量比较低的芯片,就跟京东方本质上也是半导体公司一样,因为底层技术都是半导体技术,只是技术含量没那么高。三安这次,就是想转型高端。这行业,目前最大的看点是miniLED,这个技术有多种优势,目前成本也下降的很快,如果有苹果和三星这样的公司带头使用,对公司和行业利好比较大。此外, LED芯片行业,虽然多数企业利润暴降,但亏损并不代表减产,因为减产只会亏损更多(因为这行业固定成本很高)至于市场关心的化合物半导体业务,因为华为持续推进国产替代,所以明年订单会有明显增长。如果大家对公司感兴趣,密切跟踪下miniLED的发展制和给华为代工的情况,我觉得基本就可以了。但我,还没看到公司明显的业绩拐点等,所以暂时不考虑买入。
3、北上资金,海康、温氏、海尔、保利、立讯的流入金额较大,洋河、万科、格力、三一流出金额过亿。这里面,没什么超预期的,就不多解读了。链接: 沪深港通资金流向数据中心东方财富网
二、基本面
1、计算机:这个板块去年开始,就一直说,云计算是板块唯一的大趋势。也好理解,就是外包、项目、产品和云,代表了计算机公司的四种越来越好的商业模式,代表着它们对客户的议价能力越来越强,业绩的持续性越来越好。云之外的方向,大多商业模式不那么好,但也可以看看。
大逻辑:最近计算机板块除了前期区块链短期催化外,近期无明显行情,云计算、网安龙头最近走势疲软其实跟今年上涨过快,遭遇机构坚持减持有关,但是对于机构的减持没必要恐慌,这是一种期末客观减持,每年四季度都有这种情况。但是机会也是这个时期产生的,其实计算机板块处于三个科技大周期起点,再叠加医疗、金融景气环境历史罕见。1)中美issa领域的差距约为4年,企业级软件转型的时间差约为3-4年,参考美国进度,云计算是国内未来十年战略性机会。2)在中美科技摩擦成为常态背景下,国家持续会在政策、资金上给予芯片、基础软件等行业选代的支持。安可产业化进展显示国产化产品技术已经达到”可用”,甚至向“好用”进化。阿里、腾讯、华为等巨头纷纷加入国产化阵,2020年是明确的落地年。3)2020-2021各类运营商及政策方对5G基础设施投入明确,各类应用不断行生。4)医保局成立加速”三保合一”,医保购买能力、谈判能力、支付标准制定能力增强,医改在一定程度上进入医保主导时代,更快的推进医保控要支付方式改革。DRGS控黄大势所趋,信息化建设进程加快。这几个方向基本上是当前和今后这段时间行业景气最好,政策催化最大的主线,我们必须沿着这个主线在回调的这阵子抓住核心标的为明年提前布局。
2、通信PCB:我看有同学一直在问,怎么看沪电股份、深南电路、生益科技这三家通信PCB企业。其实我前期多次给过明确的答案,板块的逻辑和投资机会不一定结束,但大多数人注定很难从中赚钱了,原因很简单:高预期高估值之下,很难用产业趋势和估值来参与公司,因为太贵了; 2019-2021年是56投资高峰,这导致行业盈利有周期性,股价必然提前于盈利见顶。区别是,到底是今年、明年还是后年见顶的问题这类机会,如果还想参与,只能说股价超跌、反映了大部分利空时;或者说,你通过自己的跟踪研究,发现了基本面进一步超预期的点。否则,介入也是鸡助行情,消磨了自己的注意力,最终还不一定能赚到多少钱。
三、策略:
1、近期本身就是成交低迷的弱平衡市场,今天被港股一影响,加上自身也有些小利空,一下子导致板块普跌,个股平均跌了3%。这个时候,也不是说常心或咋样,而是自己认识到,目前就是为了明年而布局,选的都是业绩稳定向上、中长期逻辑清晰的方向,而不要太在意短期的盈亏。此外,就是需要换股的,也可以在近期完成就说这么多,大家晚安!

感谢赞助购买服务器和带宽,继续为大家服务!

觉得文章有用就打赏一下!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏