一叶孤城 每日复盘20191027

网站只放每日复盘,其他内容QQ群分享,立刻扫码9.9元入群,限30名~之后调整99元~

#​每日复盘​

一 、消息面:

1、谈判:谈判有些进展,说是可能签署协议,如果真的达成阶段性协议,对A股不管情绪面还是企业盈利,还是有提振的。比如谷歌如果允许华为用它的服务,这对华为手机的海外销量和华为产业链的业绩,影响挺大的,诸如此类。如果能 减税,影响也挺大。如果无法达成协议,对A股的影响就不大。

2、区块链:这个解读过了,就不参与了,最终肯定又是第一鸡毛。能买到的,容易是坑,是龙头买不到。如果手里有相关企业,做好就好。跟踪的企业,真正有产品的,比如航天信息的税务区块链,挺容易被炒作的,因为这确实是区块链的一大应用;恒生电子,大股东是区块链专利最多的阿里巴巴,也容易。用友网络,票据通业务也使用了区块链技术,但仅仅是用了下技术,属于擦边,通常会动一动。

此外,招商银行、平安银行都有大量专利,看能不能微涨,是微涨哈,中国平安是不会为此咋动了 ,不然就有机构跑路了。最后,浪潮信息也有点儿这方面的概念。顺丰控股、南方航空和东方财富,也做过这方面的储备,说这些,都不是让追的,是提醒有这方面持仓的,别稀里糊涂的,然后类似航天信息这种本身想卖的,可以忍耐几天,看能不能卖高点儿。而且大市值、机构重仓的个股,波动估计不大。

3、宝信软件:周五龙虎榜上,买五和卖五都是机构,卖的比买的多7000万。这个会被人认为是利空,其实也不算,如果没有净卖出,哪来的跌停。而有这么多机构买入,反映大家还是认可宝信的投资逻辑的。跌之前,今年涨幅超100%、对应今年估值45倍(明年35倍多)、三季报盈利低于预期5%,股价跌停我觉得挺正常。按照计划来操作,就好,不一定马上止跌,但跌多了,可以多买点儿。

4、顺络电子:周五走的比预期好一些,当然这跟周五消费电子板块大涨有很大关系。作为元件企业,电感产品的产品升级,所以明年是确定性增长,只是如果你是压三季报不错而买入,这时候减持是要减持的,因为买卖原则一致。如果你只是配置,那就持有。但看到进展之前,通常也不必加仓了,毕竟反复说过,加仓应该是为了确定性而加,应该是投资中最谨慎的事情。

5、保利地产:我看大家问,是不是大幅低于预期,因为第三季度净利没增长。其实不算低于预期,是因为大家对比保利的机构一致预期,会发现,今年也就预期增长30%,而三季报是超过这个数字的;此外,第四季度才是地产公司利润确定的大头,而作为项目公司,公司今年的盈利在两年前就已大致确定,今年就是个确认节奏的问题。所以,算是符合预期,只是保利里面散户多,所以跌一下也正常。

6、顺鑫农业:这个夜报留言区翻了。大家看下我的分析思路,方便自己以后去解读。首先,财务数据一目了然,三季度就是公司的盈利淡季,就千万级别利润,其他季节上亿,所以这个下滑70%,对全年影响不大;此外,营销费用是大幅增加的,预收比较稳健,现金流不好主要是屠宰业务的影响。加上,光脖酒本身也是趋势,所以不算炸雷,就是好公司短期业绩低于预期。但明天肯定跌哈,所以主要看看超跌后的机会。对于个股,我认为未来15-20%的增速,还可以持续一段时间,毕竟牛栏山是有全国化能力的。

7、和而泰出现了高管减持,公司前几天三季报略低于预期,但被部分分析师解读为超预期,估计是屁股决定脑袋吧。对于公司,还是好赛道,只是短期主题提振不了估值了,如果能跌出安全边际,会再次考虑。

涪陵榨菜,目前关键是渠道下沉和对应的收入增长,第三季度收入有增长,但应收帐款增加了4000万,等于是放宽了账期带来的增长。公司还是不错的,从北上资金持股比例相对稳定,也可以验证。但营销改革,不是说一两个季度就可以出效果,所以短期就不看了。

劲嘉股份:周五发布过交流纪要,大家记得看看。因为彩盒业务三季度超预期比较多(中报增长80%,三季报增长100%,可见第三季度增速大幅超100%以上),而随着茅台、五粮液合作落地,未来三年维持10-20%的利润增长是大概率。这些,其实中报前夜报说过。所以持有的继续,还是按照原计划,估值修复之后,再考虑兑现,12元之内都属于合理偏低。

8、北上资金:五粮液、美的、万科、山东黄金、万华流入金额比较大,流出比较多的是中国平安和平安银行: 沪深港通资金流向_数据中心_东方财富网​

 

二、基本面:

1、中国平安:关于大家讨论的,平安三季度新业务价值增速是4.5%,全年预计也只有5%。该怎么理解呢,我们用PEV来给保险公司估值,PEV就是股价P除以内含价值EV,然后我们根据新业务价值的增速,来确定企业的合理PEV倍数(类似市净率倍数)。原因是,如果新业务价值增速高,意味着企业未来的盈利增速高,那么估值也可以给的高一些,毕竟高增长可以消化高估值。

从平安的情况来看,18、19年两年,新业务价值增速都不到10%。所以,理论上明年的净利润增速会一般,而且今年的减税、投资收益,会造成高基数。所以,我预期明年的运营利润增速,会在15-20%,因为平安其实有条件进行一定的调节。所以,三季报出来后,外资流出10亿、港股平安跌3.8%,也就是因为这些原因。

但拉长来看,保险赛道很好,平安的估值合理,目前买不了多少,如果能跌到73-83的合理估值区间,可以多买一些。至于长期预期,每年20%的运营利润和股价增长,已经是最优质的资产了,不要有不切实际的想法,在网上被人带了节奏,不合理的预期,会影响操作的。

2、流量爆发:这个逻辑,之前讲过好几次。因为5G时代,其他的应用可能或多或少都有些不确定性,但流量爆发一定是确定的。这就导致,数据中心的建设肯定要加速(近期国内稍有减速,但不影响中长期高增长),导致宝信、光环这样的IDC企业,浪潮信息这样的服务器企业,中际旭创、新易盛这样的数通光模块企业,中新赛克、恒为科技这样的网络可视化(其实类似网络管理),都是深度受益的。

 

三、策略 :

1、如果大家近期有深入去做一些研究,也有耐心去等待,这几天感触会很深。就是不少好公司,三季报其实很一般,比如宝信软件、中国平安、顺鑫农业等大白马,这样如果超跌,很容易带来很好的布局机会。

就说这么多,大家早些休息!

感谢赞助购买服务器和带宽,继续为大家服务!

觉得文章有用就打赏一下!

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏